山西(xi)金(jin)融(rong)系統地震背后：隱秘的(de)德御系

　　中(zhong)國新(xin)聞(wen)周刊記者(zhe)/蘇杰德

　　山西省晉(jin)中市開(kai)發區迎賓西街泰鑫(xin)商(shang)(shang)務(wu)A座(zuo)，是一(yi)座(zuo)略(lve)顯陳舊(jiu)的(de)低層商(shang)(shang)務(wu)樓(lou)。在(zai)二樓(lou)，一(yi)張白底(di)黑字的(de)封條斜貼(tie)在(zai)玻璃門上。過去幾年(nian)，這里是叱(chi)咤(zha)國內(nei)外(wai)資本市場的(de)德御系大(da)本營：實(shi)控人田文軍(jun)先后控制國內(nei)外(wai)多家上市公(gong)司，其中一(yi)家美股(gu)公(gong)司股(gu)價(jia)曾暴漲45倍，震驚華(hua)爾街，德御系也一(yi)戰(zhan)成名。

　　如(ru)今，德御系(xi)(xi)公司龍躍(yue)實業(ye)(ye)被查封(feng)后，田文軍的另(ling)一塊商(shang)業(ye)(ye)版圖才(cai)展現在人們面前：2013年至(zhi)今，田文軍的德御系(xi)(xi)企業(ye)(ye)先后入(ru)股晉中(zhong)銀(yin)行(xing)、陽(yang)泉商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)等兩家本地城商(shang)行(xing)，以及至(zhi)少八家當地農商(shang)行(xing)。入(ru)股銀(yin)行(xing)之多(duo)，當地人笑稱他為(wei)“行(xing)長”。這位“行(xing)長”能量頗大(da)(da)，給入(ru)股銀(yin)行(xing)帶來了巨(ju)大(da)(da)的壞賬，甚(shen)至(zhi)攪亂了山西金融(rong)系(xi)(xi)統。

　　7月(yue)20日(ri)，中(zhong)紀(ji)委官網披露，原中(zhong)國銀監會(hui)山西(xi)(xi)監管局黨委書記、局長張安(an)順涉嫌嚴重違紀(ji)違法，目前正接受(shou)紀(ji)律審查和(he)監察調查。7月(yue)19日(ri)，山西(xi)(xi)省地方金(jin)融監督管理局(省政府金(jin)融辦)原黨組書記、局長(主任(ren))竟暉(hui)涉嫌嚴重違紀(ji)違法被查。

　　不僅是監管部門主(zhu)要(yao)負責人(ren)落(luo)馬，資產(chan)過萬億元的山西省農村信用社(she)聯合(he)社(she)4位負責人(ren)也(ye)密集被查(cha)——包括原黨委(wei)書(shu)記、理事(shi)長崔(cui)聯會，原黨委(wei)副(fu)書(shu)記、副(fu)理事(shi)長、主(zhu)任邢亮喜(xi)，原黨委(wei)專職(zhi)副(fu)書(shu)記、副(fu)理事(shi)長王(wang)忠澤，原黨委(wei)副(fu)書(shu)記王(wang)再升。

　　上述落馬(ma)官員(yuan)主政期(qi)間，正是德御系密集入(ru)股銀行時期(qi)，這些銀行成為其縱(zong)橫資本市場的造血機(ji)器。

　　“擠兌”風(feng)波(bo)背后的亂象

　　早在今年(nian)6月(yue)，山西金融業危機的(de)一些(xie)端倪就開始顯(xian)露出來。

　　當(dang)時，陽(yang)(yang)泉(quan)(quan)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)發生了(le)部分儲戶集(ji)中提取存款風波。“擠兌”事(shi)件后，為了(le)盡(jin)快平息事(shi)態(tai)，當(dang)地人民(min)政府、地方(fang)人行(xing)和銀(yin)保監分局、陽(yang)(yang)泉(quan)(quan)市(shi)(shi)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)均貼出(chu)公(gong)告。6月17日下午，有網民(min)在微博(bo)發布網絡視(shi)頻顯示，陽(yang)(yang)泉(quan)(quan)副市(shi)(shi)長黃海(hai)濤(tao)對聚集(ji)的(de)當(dang)地民(min)眾(zhong)說，“陽(yang)(yang)泉(quan)(quan)商(shang)行(xing)現(xian)在運(yun)行(xing)正常，資(zi)金充(chong)沛(pei)，我(wo)用我(wo)市(shi)(shi)長的(de)身份，用我(wo)的(de)人格、黨(dang)性(xing)給大家保證。”

　　一(yi)位(wei)與陽(yang)(yang)泉商業銀(yin)行(xing)(xing)有(you)業務往來的人員向《中國新聞周(zhou)刊(kan)》介紹，之所以(yi)發生擠兌風波，與時(shi)任(ren)(ren)董(dong)事長(chang)李(li)首明、行(xing)(xing)長(chang)趙建濤等先后被(bei)調(diao)查(cha)有(you)關。此后，朔州農商行(xing)(xing)原董(dong)事長(chang)楊慧新成為(wei)(wei)陽(yang)(yang)泉商業銀(yin)行(xing)(xing)新任(ren)(ren)董(dong)事長(chang)。不(bu)過，楊慧新主持工作沒多(duo)久，也被(bei)調(diao)查(cha)。今年6月下旬(xun)，人民(min)銀(yin)行(xing)(xing)太原中心支行(xing)(xing)會計財(cai)務處處長(chang)王珍云被(bei)任(ren)(ren)命(ming)為(wei)(wei)陽(yang)(yang)泉商業銀(yin)行(xing)(xing)行(xing)(xing)長(chang)。當地(di)監管部門工作人員介紹，像王珍云一(yi)樣的“救火隊員”還有(you)幾位(wei)。

　　陽(yang)泉(quan)(quan)市(shi)商業銀(yin)行的前(qian)身是陽(yang)泉(quan)(quan)市(shi)城(cheng)市(shi)信(xin)(xin)用社(she)，2007年(nian)9月正(zheng)式掛牌成立。《2018中(zhong)(zhong)國城(cheng)市(shi)商業銀(yin)行發(fa)展報告》稱，城(cheng)商行背(bei)著沉重的歷(li)史包袱。比如，城(cheng)商行受限于自身規模和歷(li)史背(bei)景，在(zai)客(ke)戶心(xin)中(zhong)(zhong)可信(xin)(xin)賴程度(du)較低(di)，一旦(dan)出現破產傳聞或信(xin)(xin)用危(wei)機，大量客(ke)戶就會(hui)集中(zhong)(zhong)到銀(yin)行提取(qu)現金，擠兌風險和流動性風險事件頻發(fa)。

　　陽泉商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)如今的危機與(yu)德御系密切相關(guan)。2016年，陽泉商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)引進戰略投資者，加快(kuai)風險處(chu)置。截(jie)至2016年末，陽泉商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)前四大(da)股東(dong)(dong)龍躍實業(ye)(ye)、中煤興源(北京)科(ke)技有限公司(si)、山西匯豐(feng)投資有限公司(si)、晉中鑫科(ke)源農貿有限公司(si)分別持有11.17%股權，第五大(da)股東(dong)(dong)陽泉煤業(ye)(ye)集(ji)團(tuan)持股比例為10.77%，第六和第七大(da)股東(dong)(dong)山西百(bai)瑞電子(zi)科(ke)技有限公司(si)與(yu)和柚實業(ye)(ye)分別持股5.59%。

　　最引人(ren)關(guan)注的是(shi)，這(zhe)次增(zeng)資入股(gu)的股(gu)東與德御系(xi)密(mi)切相關(guan)，也徹底改變了陽泉(quan)商業(ye)銀行從城市信用社重組(zu)改制以來的股(gu)權構成格局。前七大股(gu)東中，有四家屬于德御系(xi)企業(ye)，合計持股(gu)33.52%。其(qi)他(ta)三家股(gu)東，除(chu)了國企陽泉(quan)煤業(ye)，另外兩家企業(ye)與德御系(xi)也有緊密(mi)聯系(xi)——山西(xi)匯豐投資有限公司(si)和(he)中煤興源(北京)科技有限公司(si)的實控人(ren)都是(shi)趙國豪(hao)。

　　一位陽泉商業(ye)銀行的(de)前董事(shi)(shi)告(gao)訴《中(zhong)國(guo)新聞(wen)周刊》，田文(wen)軍之所(suo)以能夠入股陽泉商業(ye)銀行，離不開趙(zhao)(zhao)國(guo)豪的(de)引薦。山西匯豐(feng)投資有限公司(si)2007年入股陽泉商業(ye)銀行，趙(zhao)(zhao)國(guo)豪從那時起就(jiu)擔(dan)任銀行董事(shi)(shi)。2014年，伊(yi)甸城商業(ye)有限公司(si)成立，發起股東分(fen)別為趙(zhao)(zhao)國(guo)豪實際控制的(de)中(zhong)煤(mei)興源和德御系龍躍實業(ye)。

　　“以前，田(tian)文軍跟(gen)著(zhu)趙(zhao)國豪混，后來田(tian)文軍生意起來了，趙(zhao)國豪又(you)跟(gen)著(zhu)田(tian)文軍一起做。”上(shang)述董事說(shuo)，德(de)御(yu)(yu)系(xi)入股陽泉(quan)商(shang)業銀行(xing)后，德(de)御(yu)(yu)系(xi)曾(ceng)經想大(da)面積改換(huan)銀行(xing)管理層，但監(jian)管部門(men)沒(mei)有批準。退(tui)而(er)求其次(ci)，便(bian)安排自己(ji)人實際(ji)參與銀行(xing)工作(zuo)。一份陽泉(quan)市商(shang)業銀行(xing)的通(tong)訊錄顯示，趙(zhao)國豪時(shi)任陽泉(quan)商(shang)業銀行(xing)副(fu)董事長，6位董事監(jian)事中(zhong)，魏坤和李海江的名字(zi)還(huan)出(chu)現在德(de)御(yu)(yu)系(xi)企業的員(yuan)工名單(dan)上(shang)。

　　“以前董(dong)事(shi)會(hui)、監事(shi)會(hui)和經營(ying)(ying)(ying)層是(shi)三權分(fen)置的，都(dou)是(shi)各司其職，董(dong)事(shi)會(hui)提方(fang)案，經營(ying)(ying)(ying)負(fu)責執行(xing)，監事(shi)會(hui)去(qu)監督(du)。后來就不(bu)是(shi)了(le)，放(fang)貸(dai)款也是(shi)黨(dang)委(wei)會(hui)說(shuo)了(le)算(suan)，比方(fang)說(shuo)需(xu)要(yao)簽字的時候，還要(yao)開(kai)一個黨(dang)委(wei)擴大會(hui)。”一位陽(yang)泉商業銀行(xing)原(yuan)股(gu)東告訴《中國新聞(wen)周刊(kan)》，銀行(xing)2014年前經營(ying)(ying)(ying)不(bu)錯(cuo)，每年都(dou)給(gei)股(gu)東分(fen)紅(hong)，但從2015年至(zhi)今，5年都(dou)沒再(zai)分(fen)紅(hong)。

　　前述原董事告訴《中國新聞周(zhou)刊》：“前任董事長在任的時候(hou)，貸款超過1000萬都要上董事會，貸給誰，董事們都清楚(chu)。繼任的董事長風格(ge)變換，有(you)些議案明顯不合理，我(wo)不同意，就把我(wo)踢走了。”

　　治(zhi)理失(shi)控，陽泉(quan)(quan)商業(ye)銀(yin)行成為了德御系(xi)的(de)提款(kuan)機(ji)。據財新報道，截至2019年9月(yue)末(mo)，陽泉(quan)(quan)商業(ye)銀(yin)行實際的(de)不良資(zi)(zi)產(chan)54.17億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，不良率(lv)25.24%，撥備覆蓋率(lv)16.02%，資(zi)(zi)本充足(zu)率(lv)-5.52%，資(zi)(zi)本缺(que)口52.15億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。該(gai)行對龍躍實業(ye)授信(xin)50.36億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，對東旭集(ji)團(tuan)、仁東控股和華訊方(fang)舟的(de)授信(xin)余額分別為48.96億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、63.45億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)和14億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，合(he)計176.77億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，逾期近50億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。

　　15億元信托(tuo)案中(zhong)的套路

　　德御系引發的金融(rong)震(zhen)蕩持續發酵，今年7月，山西潞(lu)城農村商業銀行(下稱潞(lu)城農商行)15億(yi)元信托案浮(fu)出(chu)水面，撲朔迷離，將德御系推到(dao)了臺(tai)前。

　　“近日從相關媒體獲悉(xi)，公司(si)(si)可能涉及(ji)一起(qi)(qi)金融借款合(he)同(tong)糾(jiu)紛(fen)。”7月7日，仁(ren)東控(kong)股公告稱，公司(si)(si)從廣州中(zhong)院提取的起(qi)(qi)訴(su)狀及(ji)涉及(ji)公司(si)(si)的相關資料后，才知(zhi)道起(qi)(qi)訴(su)經過。仁(ren)東控(kong)股為近年來A股市場上的黑馬，其(qi)主營業務(wu)涵蓋第三方(fang)支付、商(shang)業保理(li)(li)、供應鏈管理(li)(li)等(deng)金融板塊。

　　此前，潞(lu)城農商行將(jiang)包括仁東(dong)(dong)控股在(zai)內的(de)7家公司和(he)3名自然人告上法庭(ting)，并要(yao)求仁東(dong)(dong)控股對15億元債務承擔連帶保(bao)證(zheng)責任(ren)，并支付利息(xi)、增值稅及(ji)附加約1.55億元等賠償。

　　這起訴訟(song)的前情是，2017年10月(yue)，潞城農(nong)商(shang)行(xing)認(ren)購(gou)了大業信(xin)托(tuo)設(she)立的一(yi)(yi)款信(xin)托(tuo)計(ji)劃，認(ren)購(gou)金(jin)額15億(yi)元(yuan)，預期年化收益8.5%，信(xin)托(tuo)期限一(yi)(yi)年。該資(zi)管計(ji)劃實(shi)際投向(xiang)晉(jin)中榆稼糧油(you)貿(mao)易(yi)有(you)限公司(下稱晉(jin)中榆稼)，用于補充其流動資(zi)金(jin)。合同(tong)10月(yue)18日簽訂，大業信(xin)托(tuo)次日就向(xiang)晉(jin)中榆稼發放了首(shou)期信(xin)托(tuo)貸(dai)款9.8億(yi)元(yuan)，第二期信(xin)托(tuo)貸(dai)款5.2億(yi)元(yuan)也在一(yi)(yi)周內到賬。

　　與發放(fang)貸款時的(de)速度相比，還款的(de)路曲(qu)折且漫長。合(he)同(tong)約(yue)定的(de)一年(nian)時間到期后，晉中榆稼(jia)沒有按時還款。2018年(nian)10月18日，大(da)業信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)與潞(lu)城農商(shang)行簽訂了(le)信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)合(he)同(tong)補充(chong)協議(yi)，信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)期限由(you)一年(nian)修改為兩年(nian)。2019年(nian)12月，大(da)業信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)與潞(lu)城農商(shang)行簽訂了(le)債權(quan)(quan)轉讓(rang)暨信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)終止協議(yi)，將其對晉中榆稼(jia)享有的(de)信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)貸款本金15億元和利息、違約(yue)金等債權(quan)(quan)轉移至潞(lu)城農商(shang)行。

　　今年，潞城(cheng)農(nong)商行以晉中榆稼沒(mei)能如期償還貸款(kuan)(kuan)本(ben)息為由，向貸款(kuan)(kuan)人(ren)和擔(dan)保人(ren)發起訴(su)訟。其中，上(shang)市公(gong)司(si)仁東(dong)控股曾(ceng)出(chu)具(ju)擔(dan)保函(han)，給上(shang)述資管計劃提(ti)供連帶(dai)責任(ren)擔(dan)保，該擔(dan)保函(han)蓋有仁東(dong)控股原公(gong)章“民盛金科控股股份有限(xian)公(gong)司(si)”及時任(ren)法(fa)定代(dai)表人(ren)閆偉(wei)的(de)個人(ren)印章。

　　對(dui)于這起(qi)訴訟，仁東(dong)(dong)控(kong)股喊(han)冤，“在獲(huo)悉此(ci)(ci)次訴訟事(shi)項之前(qian)，公(gong)(gong)司(si)(si)不(bu)知曉上述金融借(jie)款合同(tong)及擔(dan)保事(shi)項，訴訟材料中(zhong)(zhong)提及的債(zhai)務人晉中(zhong)(zhong)榆稼，經公(gong)(gong)司(si)(si)多(duo)方排(pai)查，并非(fei)我公(gong)(gong)司(si)(si)直(zhi)接(jie)或間接(jie)控(kong)股公(gong)(gong)司(si)(si)，與公(gong)(gong)司(si)(si)沒有任何(he)股權或其控(kong)制關(guan)(guan)系及交易(yi)往來。”仁東(dong)(dong)控(kong)股在公(gong)(gong)告中(zhong)(zhong)稱對(dui)此(ci)(ci)事(shi)不(bu)知情，并且已經向公(gong)(gong)安(an)機關(guan)(guan)報案。

　　實際上，這份(fen)15億(yi)元(yuan)的(de)信(xin)托合(he)同發生時，仁(ren)東控(kong)(kong)股(gu)(gu)的(de)控(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東還是德御(yu)系企業。同屬被告的(de)天津和(he)柚技術有限公司(下稱和(he)柚技術)，在2016年4月(yue)到(dao)2018年3月(yue)期間是其(qi)控(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東，和(he)柚技術實控(kong)(kong)人(ren)則為田文軍的(de)妻子郝江波。

　　更為重要的(de)是，德(de)(de)御系(xi)(xi)企業(ye)(ye)(ye)同時(shi)還參股潞城(cheng)農(nong)商(shang)(shang)行。郝江波控股的(de)和柚實(shi)業(ye)(ye)(ye)有(you)限公(gong)司(si)(si)持有(you)潞城(cheng)農(nong)商(shang)(shang)行7.92%的(de)股份(fen)。龍躍實(shi)業(ye)(ye)(ye)集團有(you)限公(gong)司(si)(si)(下稱龍躍實(shi)業(ye)(ye)(ye))，也(ye)曾持有(you)潞城(cheng)農(nong)商(shang)(shang)行7.5%的(de)股份(fen)。另一家(jia)德(de)(de)御系(xi)(xi)公(gong)司(si)(si)——晉中金晟(sheng)農(nong)業(ye)(ye)(ye)開發有(you)限公(gong)司(si)(si)至今仍持有(you)潞城(cheng)農(nong)商(shang)(shang)行9.67%股權，三(san)(san)家(jia)公(gong)司(si)(si)合計持有(you)潞城(cheng)農(nong)商(shang)(shang)行股份(fen)超過25%。盡(jin)管(guan)這(zhe)三(san)(san)家(jia)公(gong)司(si)(si)沒有(you)股權關系(xi)(xi)，但《中國新聞周刊(kan)》獲(huo)得的(de)一份(fen)德(de)(de)御系(xi)(xi)企業(ye)(ye)(ye)資(zi)料列表顯示，這(zhe)三(san)(san)家(jia)公(gong)司(si)(si)均列其中。

　　在這(zhe)份15億元的信(xin)托合同中(zhong)，德(de)御系(xi)在其中(zhong)扮演了貸(dai)(dai)款人(ren)(ren)、擔保人(ren)(ren)和借款人(ren)(ren)三種角色，相當于自己貸(dai)(dai)款給自己。此后，德(de)御系(xi)遇到債務危機，2018年將仁東控股控股權轉(zhuan)讓給仁東集(ji)團，該公司負責人(ren)(ren)為內蒙古前(qian)首富霍(huo)慶華(hua)的兒子霍(huo)東。2019年，仁東控股控股權又被轉(zhuan)讓給海淀(dian)國(guo)資平臺。

　　上(shang)市公(gong)司(si)控(kong)制權(quan)擊鼓傳花，新任(ren)股(gu)東不(bu)認舊賬。“根(gen)據相關法(fa)律法(fa)規的(de)規定，該(gai)份(fen)擔(dan)保函(han)屬于無效擔(dan)保。”仁(ren)東控(kong)股(gu)認為(wei)：“我(wo)公(gong)司(si)沒(mei)有本案所提及的(de)全部合同及擔(dan)保函(han)等全部協(xie)議(yi)(yi)原(yuan)件，沒(mei)有接觸、簽署過上(shang)述文件，也沒(mei)有相關用印流程，沒(mei)有相關董事會、股(gu)東大會審議(yi)(yi)程序，獨(du)立(li)董事未發表獨(du)立(li)意(yi)見。”

　　貸(dai)款(kuan)各方爆發(fa)口水戰(zhan)的時候，晉(jin)中榆(yu)稼(jia)資(zi)金(jin)鏈已(yi)(yi)斷裂。《中國(guo)新聞周刊》獲得一份落款(kuan)為(wei)(wei)今年(nian)5月(yue)13日的資(zi)料(liao)顯(xian)示，晉(jin)中榆(yu)稼(jia)從民生銀(yin)行太原分行曾貸(dai)款(kuan)7350萬元，每月(yue)需要歸還(huan)銀(yin)行30萬元的貸(dai)款(kuan)本金(jin)。公(gong)司稱因為(wei)(wei)新冠(guan)疫情(qing)影響，經營困難，資(zi)金(jin)緊張，今年(nian)2月(yue)起已(yi)(yi)經連續(xu)還(huan)款(kuan)逾期。

　　上述資料顯示，晉(jin)中(zhong)榆稼(jia)曾于2013年(nian)12月為民生銀行(xing)太(tai)原(yuan)支行(xing)墊款(kuan)1650萬(wan)元(yuan)為其解決不良(liang)貸(dai)款(kuan)問題，當(dang)時協議明確民生銀行(xing)太(tai)原(yuan)支行(xing)按(an)照(zhao)年(nian)息18%支付給公(gong)司(si)。如今，晉(jin)中(zhong)榆稼(jia)要(yao)求(qiu)銀行(xing)償還本(ben)金和(he)相應利息，公(gong)司(si)再按(an)照(zhao)要(yao)求(qiu)歸(gui)還民生銀行(xing)貸(dai)款(kuan)。

　　坐莊之路

　　潞城農商行的(de)訴訟揭開了德(de)御系(xi)典型的(de)資本運作套路(lu)：先是獲得(de)上(shang)市公(gong)司(si)控(kong)制權，通(tong)過對外投資或并購重組變更(geng)主營(ying)業務，給上(shang)市公(gong)司(si)改名(ming)換姓，促使公(gong)司(si)股(gu)(gu)價一飛沖天，德(de)御系(xi)擇(ze)機減(jian)持股(gu)(gu)份或者將其質押獲得(de)更(geng)多(duo)融資。

　　2014年(nian)12月，上市公司齊(qi)星(xing)鐵塔(ta)(現名(ming)北(bei)訊集團)公告稱，龍(long)躍實業以8.8億元(yuan)收購(gou)公司部分股(gu)權，成(cheng)為新的控股(gu)股(gu)東，齊(qi)星(xing)鐵塔(ta)成(cheng)為了德御系在國內A股(gu)的第一家上市公司。

　　就在收(shou)購當天(tian)，齊(qi)(qi)星鐵(tie)塔(ta)(ta)就接(jie)到新東家籌劃重(zhong)(zhong)大(da)資(zi)產重(zhong)(zhong)組的(de)通知，公司(si)股票因此停牌。2015年7月，齊(qi)(qi)星鐵(tie)塔(ta)(ta)公布定向增發(fa)63億元收(shou)購北訊電信的(de)方案。直到2017年4月，收(shou)購最終(zhong)落地，齊(qi)(qi)星鐵(tie)塔(ta)(ta)更名為北訊集團。此次(ci)定增，龍躍實業認購金額超過20億元。

　　如法炮制。2015年12月(yue)，另一家上市公司(si)仁東控(kong)股(曾用(yong)名宏磊股份(fen)、民盛金科)籌(chou)劃資(zi)產重組，郝江波成為公司(si)實際控(kong)制人。幾(ji)個月(yue)后，仁東控(kong)股擬23.1億(yi)元收(shou)購一些資(zi)產，布局第(di)三方支付業務及信用(yong)卡(ka)消費服(fu)務。

　　不僅是(shi)國內資本市場(chang)，德御(yu)系(xi)在(zai)國外資本市場(chang)運(yun)(yun)作(zuo)更早。2010年，在(zai)田(tian)文軍(jun)運(yun)(yun)作(zuo)下，德御(yu)農業掛牌(pai)美(mei)(mei)國股市，德御(yu)系(xi)正(zheng)式踏入資本市場(chang)。5年后，德御(yu)系(xi)的(de)穩盛金(jin)融也登陸美(mei)(mei)國，股價從(cong)10美(mei)(mei)元左(zuo)右最(zui)高拉(la)升到465美(mei)(mei)元，漲(zhang)幅達(da)到4500%，暴(bao)漲(zhang)行(xing)情震驚了(le)華(hua)爾街。今年，這家公(gong)司未能(neng)在(zai)規定(ding)時間(jian)內提(ti)交(jiao)2019年財務報表，分別收到了(le)納斯達(da)克的(de)警告(gao)函和退市信。目前，公(gong)司需要在(zai)9月18日(ri)前提(ti)供截至2019年6月30日(ri)上年度公(gong)司審計的(de)最(zui)新信息，來決定(ding)是(shi)否還能(neng)再納斯達(da)克繼續掛牌(pai)交(jiao)易(yi)。

　　多(duo)線作戰(zhan)，動輒數十億元(yuan)資金，德(de)(de)御(yu)系錢從哪來？從時間線上來看，德(de)(de)御(yu)系布局上市公(gong)司的同(tong)時，大量入股當(dang)地(di)商(shang)業銀行，這些(xie)銀行成(cheng)為德(de)(de)御(yu)系的造血機器。

　　“德御系(xi)的真實產業沒(mei)有(you)多大(da)體(ti)量(liang)。如(ru)果沒(mei)有(you)金融機構(gou)支持，他(ta)們不可能同時拿(na)下幾家上市公司，更何(he)況要拿(na)出更多錢進行資產重組(zu)。”一位熟(shu)悉(xi)山西資本市場的人士告訴《中國(guo)新聞(wen)周刊(kan)》。

　　從(cong)2013年開始，德(de)御(yu)系(xi)以和柚實業和龍躍實業為代(dai)表(biao)，密集入股(gu)超過10家山西當地銀行。

　　《中國新聞周刊》獲(huo)得(de)的(de)資料顯示，2013年(nian)(nian)(nian)4月(yue)，和(he)柚實業(ye)以(yi)每(mei)股(gu)2元(yuan)的(de)價(jia)格認購晉(jin)中銀行(xing)股(gu)份(fen)4000萬(wan)股(gu)，田文軍也成(cheng)為這(zhe)家商(shang)業(ye)銀行(xing)董事；2014年(nian)(nian)(nian)從(cong)山(shan)西陽(yang)泉(quan)市的(de)盂縣農(nong)商(shang)銀行(xing)兩個股(gu)東手(shou)里購買超過10%股(gu)權；以(yi)每(mei)股(gu)2元(yuan)的(de)價(jia)格獲(huo)得(de)壽陽(yang)農(nong)商(shang)行(xing)2000萬(wan)股(gu)權；2015年(nian)(nian)(nian)9月(yue)，山(shan)西榆次(ci)農(nong)村商(shang)業(ye)銀行(xing)股(gu)份(fen)有限公司(si)定向募資工作(zuo)獲(huo)得(de)監管部門審批通過，注(zhu)冊資本由4億元(yuan)變(bian)更為8億元(yuan)，德御系企業(ye)以(yi)每(mei)股(gu)1.55元(yuan)的(de)價(jia)格認購5000萬(wan)股(gu)，花費7750萬(wan)元(yuan)。

　　此外，龍(long)躍實業(ye)2014年召(zhao)開股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東大會，投資入股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)山西壽(shou)陽農(nong)村(cun)商業(ye)銀(yin)行(xing)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)有(you)限公司(si)，以每(mei)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)2元(yuan)價格購(gou)買銀(yin)行(xing)2000萬股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)；出資200萬元(yuan)，入股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)和順縣貴都村(cun)鎮銀(yin)行(xing)有(you)限責任公司(si)，持股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)10%。

　　對于這些中(zhong)小銀(yin)(yin)(yin)行來(lai)說，德(de)御(yu)系(xi)可以說是白衣騎(qi)士(shi)，為(wei)銀(yin)(yin)(yin)行增加了注冊資本(ben)，也消化了銀(yin)(yin)(yin)行部分壞賬。但這位資本(ben)大(da)鱷看似良(liang)善(shan)，實際所求更多(duo)。入股(gu)銀(yin)(yin)(yin)行之后，德(de)御(yu)系(xi)通過(guo)質押(ya)(ya)銀(yin)(yin)(yin)行股(gu)份(fen)獲得大(da)量融資，通過(guo)資管計劃(hua)向德(de)御(yu)系(xi)公司輸血。以潞城農(nong)商行為(wei)例，德(de)御(yu)系(xi)除了上述15億元違(wei)約(yue)的資管計劃(hua)外，還多(duo)次將手中(zhong)的銀(yin)(yin)(yin)行股(gu)權質押(ya)(ya)。

　　上述熟悉山(shan)西資本(ben)市場(chang)的(de)人士告訴《中(zhong)(zhong)國新聞周(zhou)刊(kan)》，山(shan)西的(de)城商行(xing)中(zhong)(zhong)，問題比較嚴重是(shi)陽泉(quan)商業(ye)銀(yin)行(xing)、晉中(zhong)(zhong)銀(yin)行(xing)和長治商業(ye)銀(yin)行(xing)，前兩者(zhe)均與德御系有關。

　　德御(yu)系這種資(zi)本運作風險(xian)大，不可持續。據財新報(bao)道，龍(long)躍實業在2017年就出現大額融資(zi)風險(xian)，融資(zi)額高達360億元。2017年，山西省為此(ci)成立風險(xian)處置小組，引入東旭(xu)集(ji)團、仁東集(ji)團和華訊(xun)方舟集(ji)團參與重組德御(yu)系債(zhai)務(wu)。到2019年9月末(mo)，將龍(long)躍實業的融資(zi)壓到117.14億元。

　　幕后大佬田文軍

　　德御系(xi)從(cong)山西省晉中市發家(jia)(jia)，實控人(ren)田文軍擅長資(zi)本運(yun)作。《中國新聞周刊》獲得的(de)(de)資(zi)料顯示，包括上述提及的(de)(de)龍躍實業(ye)、和柚實業(ye)、晉中榆(yu)稼等(deng)在內，德御系(xi)一(yi)共控制了至少20家(jia)(jia)公司，其中一(yi)半以上是農貿(mao)公司。

　　田(tian)文(wen)軍(jun)作為(wei)公(gong)(gong)司(si)發(fa)起人，將其股權轉讓給(gei)公(gong)(gong)司(si)員工(gong)、親屬，這是德(de)御系(xi)企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)典型特征(zheng)。比(bi)如，和柚實(shi)(shi)業(ye)(ye)實(shi)(shi)控人為(wei)田(tian)文(wen)軍(jun)的(de)(de)妻子郝江波。龍躍(yue)實(shi)(shi)業(ye)(ye)的(de)(de)自(zi)然人股東包括趙(zhao)晶和趙(zhao)培林，德(de)御系(xi)企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)員工(gong)表顯示，趙(zhao)晶2003年就進(jin)入德(de)御系(xi)工(gong)作，她在(zai)德(de)御系(xi)的(de)(de)一家擔保公(gong)(gong)司(si)中負(fu)責的(de)(de)是公(gong)(gong)司(si)各類文(wen)本資料的(de)(de)打印、校對工(gong)作。趙(zhao)培林也(ye)是德(de)御系(xi)企(qi)業(ye)(ye)員工(gong)。

　　田(tian)文軍行事低調，關于他的公開資料并不多。晉中銀行今年高管(guan)被調查，田(tian)文軍旗(qi)下公司被查封后，晉中的不少當地民(min)眾才知(zhi)道有這么一個(ge)人物(wu)。

　　晉(jin)中信息(xi)網(wang)2012年(nian)(nian)12月的一篇文章中介紹，田文軍“成長于晉(jin)中市一個大學教師家庭(ting)”，2006年(nian)(nian)，他(ta)在市場(chang)調(diao)研中發現農副產品(pin)里蘊含巨(ju)大商(shang)機(ji)，于是帶(dai)領一支(zhi)年(nian)(nian)輕團隊開始創業，這(zhe)便是后來的德(de)御農業。《新京報(bao)》援引晉(jin)中當地一位(wei)權威消息(xi)人士說(shuo)法，德(de)御前身也是搞煤炭起家，后來才做了農業。

　　2010年前(qian)后，田文軍(jun)相繼完(wan)成(cheng)對張俊德的晉中德御(yu)農(nong)貿有限公(gong)司、任永青(qing)的晉中永成(cheng)糧油貿易(yi)有限公(gong)司和(he)晉中榆稼的整合。通(tong)過簡單的企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)捆綁，德御(yu)農(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)號稱(cheng)創造了(le)一個(ge)新(xin)的商業(ye)(ye)(ye)(ye)模(mo)式，從采購、加工到銷售，德御(yu)農(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)打通(tong)了(le)整條產業(ye)(ye)(ye)(ye)鏈。田文軍(jun)也得以帶領德御(yu)農(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)在納斯(si)達克敲鐘(zhong)，成(cheng)為山(shan)西省第一家登陸(lu)海外資(zi)本(ben)市場的企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)。

　　現在來看，田文軍(jun)的資(zi)(zi)本運作套路比較(jiao)超(chao)前。2011年，軟(ruan)銀資(zi)(zi)本注入德(de)御(yu)農業2500萬(wan)元，成為(wei)持(chi)股(gu)35.71%的第二大股(gu)東。2012年，德(de)御(yu)農業境內子公(gong)司(si)德(de)御(yu)坊(fang)在香港(gang)文華(hua)東方酒店(dian)，舉行了香港(gang)融資(zi)(zi)啟動(dong)大會(hui)。香港(gang)國泰(tai)君(jun)安國際(ji)董事(shi)長(chang)閻(yan)峰與德(de)御(yu)坊(fang)董事(shi)長(chang)田文軍(jun)共同簽署融資(zi)(zi)意向書。通稿稱，“國泰(tai)君(jun)安的參股(gu)，將加速推(tui)進(jin)德(de)御(yu)坊(fang)在香港(gang)這一全球性資(zi)(zi)本市場的登陸”。

　　在2013年晉中市(shi)榆(yu)次(ci)(ci)區(qu)的經濟工(gong)作(zuo)(zuo)和農(nong)村工(gong)作(zuo)(zuo)會上，榆(yu)次(ci)(ci)區(qu)領(ling)導專門提(ti)到了德(de)御農(nong)業。他號召企(qi)(qi)業學(xue)習仿效，總結借(jie)鑒(jian)德(de)御農(nong)業資本運作(zuo)(zuo)和組團上市(shi)的經驗(yan)做法，“就像(xiang)任永(yong)青、張俊(jun)德(de)、郝建(jian)明、田文(wen)軍(jun)四(si)個不相(xiang)干(gan)的企(qi)(qi)業，組團在納(na)斯達(da)克上市(shi)，融回資金投入再(zai)生產”。

　　不(bu)過，在(zai)這(zhe)些實業(ye)外衣之下，田(tian)文(wen)軍的(de)(de)核心主業(ye)始終在(zai)金融領域。曾經作為合伙人的(de)(de)張(zhang)俊德和任永(yong)青在(zai)德御農(nong)業(ye)成(cheng)立(li)后之后，另(ling)起爐灶成(cheng)立(li)新(xin)的(de)(de)農(nong)業(ye)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)。張(zhang)俊德和任永(yong)青兩家公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)管理層人員均向《中國新(xin)聞周(zhou)刊》表示，目前(qian)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)與田(tian)文(wen)軍沒有(you)任何關系。其中一位(wei)負責人舉(ju)例說：“田(tian)文(wen)軍那時(shi)收購的(de)(de)是(shi)晉中德御農(nong)貿有(you)限公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)，我們現在(zai)的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)主體是(shi)山(shan)西德御農(nong)貿有(you)限公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)，這(zhe)是(shi)兩家完全不(bu)同的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)。”

　　實際上(shang)，德御系最(zui)早成(cheng)立(li)的(de)企(qi)業(ye)是(shi)山西(xi)(xi)棟盛(sheng)拍(pai)賣有限公司(si)(si)，這是(shi)國內最(zui)早的(de)拍(pai)賣機構之(zhi)一。山西(xi)(xi)棟盛(sheng)拍(pai)賣有限公司(si)(si)前身為榆(yu)次拍(pai)賣市場(chang)，成(cheng)立(li)于(yu)1998年8月，經原山西(xi)(xi)省貿易廳審(shen)核批(pi)準，是(shi)晉中榆(yu)次區(qu)人民政府唯一指定的(de)公物拍(pai)賣機構。直到2004年，中國拍(pai)賣行業(ye)的(de)準入限制才全面放開。

　　2006年，田文軍成立山(shan)(shan)(shan)西棟盛(sheng)融(rong)資(zi)擔保有(you)限公司，專門從(cong)事民(min)(min)間(jian)借貸。《新(xin)京報(bao)》援引山(shan)(shan)(shan)西民(min)(min)間(jian)金融(rong)機構創辦人的說法：“2013年煤炭(tan)行(xing)業下滑后，山(shan)(shan)(shan)西經濟遭(zao)遇了(le)很大困難(nan)，民(min)(min)營(ying)企業融(rong)資(zi)貸款非常難(nan)，所以(yi)有(you)很多(duo)各式各樣(yang)的民(min)(min)間(jian)金融(rong)機構，擔保、融(rong)資(zi)租(zu)賃(lin)、小額貸款、典當等。在晉中地區，尤其是榆次最多(duo)。”

　　這家公司(si)隨著(zhu)民間(jian)(jian)融(rong)資(zi)需求的增加，成為(wei)德御系的重要平臺，也是妖股穩盛(sheng)(sheng)金融(rong)的核心公司(si)。不過，田(tian)文(wen)軍的民間(jian)(jian)擔保生意并不理想。《中(zhong)國新聞周刊》獲得的資(zi)料顯示，2008年(nian)，棟盛(sheng)(sheng)擔保營收(shou)57萬元(yuan)(yuan)，虧(kui)損133萬元(yuan)(yuan)；2013年(nian)，公司(si)營收(shou)約580萬元(yuan)(yuan)，利潤100萬元(yuan)(yuan)。

　　風險(xian)全(quan)面爆發后(hou)如何(he)破局(ju)

　　早在2017年，德御系企業債(zhai)務(wu)風險就(jiu)已經爆發(fa)，山(shan)西省成立了大額(e)債(zhai)務(wu)融資風險處置領(ling)導小(xiao)組，引入東(dong)旭集團等承接(jie)債(zhai)務(wu)。財新報道(dao)稱，新引入的三(san)家公司(si)也出現(xian)債(zhai)務(wu)危(wei)機(ji)，與山(shan)西境(jing)內的中小(xiao)銀(yin)行相互套(tao)牢(lao)，比如東(dong)旭集團在山(shan)西省內貸款200億元，涉(she)及57家中小(xiao)銀(yin)行機(ji)構(gou)，迄今幾乎全(quan)部(bu)違(wei)約。

　　“前些年，一(yi)些企業通過一(yi)些手段(duan)入股甚(shen)至控制(zhi)了一(yi)批中小銀(yin)(yin)行，比(bi)較(jiao)典型(xing)的(de)就是‘明天系’控制(zhi)包商銀(yin)(yin)行在內的(de)多家銀(yin)(yin)行。”招聯金融首席研究員董希(xi)淼告(gao)訴《中國新(xin)聞周刊》。

　　董(dong)希淼認為(wei)，近(jin)年來，金(jin)(jin)(jin)融控(kong)股集(ji)團的(de)經(jing)營(ying)模(mo)式不斷出現，這也(ye)是造成(cheng)違(wei)法違(wei)規關(guan)聯交易(yi)數量(liang)增多的(de)原因之一，“一些(xie)民營(ying)資本大肆進入(ru)銀行(xing)業(ye)，控(kong)股中小銀行(xing)，形成(cheng)事實上的(de)金(jin)(jin)(jin)融控(kong)股集(ji)團。在這種金(jin)(jin)(jin)融控(kong)股模(mo)式下，關(guan)聯交易(yi)的(de)隱(yin)蔽性更強，風(feng)險的(de)傳導(dao)性更高(gao)。”

　　“東旭資金(jin)鏈(lian)斷了，它和德御系危(wei)機是一個連環的事件，最終導致(zhi)蓋子壓不住了。”山西(xi)一位當地金(jin)融業觀察人士認為(wei)，當地政(zheng)府(fu)沒(mei)有解決先前的債(zhai)務風險，不得已才開(kai)始(shi)對(dui)山西(xi)幾家(jia)未上市城商行重組。

　　8月8日到(dao)10日，晉(jin)(jin)城銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、晉(jin)(jin)中銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、陽泉市商(shang)(shang)(shang)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)和長治銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)相繼發布(bu)公(gong)告稱，計劃召開臨時股東(dong)大(da)會審(shen)議關(guan)于參與合并重組或新(xin)設合并的(de)議案。山(shan)西(xi)省招標(biao)投標(biao)公(gong)共(gong)服務平臺掛出一(yi)則山(shan)西(xi)城商(shang)(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)改革化(hua)險工作籌備組選聘中介(jie)機(ji)構服務項目招標(biao)公(gong)告，項目概況為(wei)對(dui)大(da)同(tong)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、長治銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、晉(jin)(jin)城銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、晉(jin)(jin)中銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、陽泉市商(shang)(shang)(shang)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)5家城商(shang)(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)進行(xing)(xing)(xing)評估。多位山(shan)西(xi)當地人士介(jie)紹(shao)，大(da)同(tong)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)與其他四家城商(shang)(shang)(shang)行(xing)(xing)(xing)不同(tong)，其控股股東(dong)為(wei)大(da)同(tong)政(zheng)府，其對(dui)于重組合并意愿并不高。

　　山(shan)(shan)西銀(yin)保監(jian)局一位負責(ze)人(ren)告(gao)訴(su)(su)《中國(guo)新(xin)聞(wen)周刊》，目(mu)前重(zhong)組由(you)(you)山(shan)(shan)西省金(jin)融(rong)辦牽(qian)頭，這些銀(yin)行(xing)存在(zai)的問題由(you)(you)山(shan)(shan)西紀(ji)委監(jian)委處理，對涉事銀(yin)行(xing)高管調查(cha)后，再告(gao)知銀(yin)保監(jian)局。山(shan)(shan)西省金(jin)融(rong)辦一位工作人(ren)員(yuan)則告(gao)訴(su)(su)《中國(guo)新(xin)聞(wen)周刊》，目(mu)前重(zhong)組方案已經上報，還沒(mei)有批下來。

　　值得注意的(de)是，已經落馬的(de)山西省(sheng)農村(cun)信用(yong)社(she)聯合社(she)多位負責人(ren)和張安(an)順、竟(jing)暉等，在(zai)山西金融系統(tong)工作的(de)時間(jian)均(jun)在(zai)2009年到2020年之間(jian)，這段時間(jian)也是農村(cun)信用(yong)社(she)大(da)批改(gai)制和城商行增資(zi)擴股的(de)時間(jian)段。德御系也是在(zai)這個時間(jian)段內大(da)肆入股當(dang)地(di)商業銀行。

　　董希淼認為，中小銀(yin)行(xing)(xing)改制后，仍普遍(bian)存(cun)(cun)在(zai)股(gu)(gu)權(quan)(quan)結構有待優(you)化(hua)(hua)、股(gu)(gu)東管理不夠規(gui)范等(deng)問(wen)(wen)(wen)題。究其原因，一是(shi)所有者(zhe)缺位(wei)問(wen)(wen)(wen)題長期(qi)存(cun)(cun)在(zai)，內(nei)部人控制和大股(gu)(gu)東越(yue)位(wei)問(wen)(wen)(wen)題同時存(cun)(cun)在(zai)；二是(shi)部分銀(yin)行(xing)(xing)股(gu)(gu)東資(zi)(zi)(zi)質不符合規(gui)定，存(cun)(cun)在(zai)股(gu)(gu)權(quan)(quan)代持等(deng)問(wen)(wen)(wen)題，銀(yin)行(xing)(xing)股(gu)(gu)東變化(hua)(hua)未(wei)按規(gui)定進(jin)(jin)行(xing)(xing)報批(pi)；三是(shi)股(gu)(gu)東出資(zi)(zi)(zi)不真(zhen)實(shi)，股(gu)(gu)東向銀(yin)行(xing)(xing)出資(zi)(zi)(zi)存(cun)(cun)在(zai)虛假出資(zi)(zi)(zi)，資(zi)(zi)(zi)金(jin)來源(yuan)不明，將(jiang)非自(zi)有資(zi)(zi)(zi)金(jin)作(zuo)為入股(gu)(gu)資(zi)(zi)(zi)金(jin)，甚至使用(yong)銀(yin)行(xing)(xing)資(zi)(zi)(zi)金(jin)進(jin)(jin)行(xing)(xing)體內(nei)循(xun)環。

　　上述(shu)問題(ti)在(zai)德(de)御(yu)系入(ru)股銀行中也普遍存在(zai)，股權轉(zhuan)讓和董監(jian)高任命是(shi)否合規(gui)方面，存在(zai)大(da)量(liang)瑕(xia)疵(ci)和違(wei)規(gui)之(zhi)處。前述(shu)山西資本市(shi)場(chang)的(de)人士認為：“德(de)御(yu)系入(ru)股這么多銀行，如果沒(mei)有深(shen)厚的(de)背景，根本操作不(bu)(bu)了(le)。銀行不(bu)(bu)可能(neng)不(bu)(bu)知道(dao)這些入(ru)股企業存在(zai)的(de)風險(xian)，沒(mei)有主管部門批準，誰也不(bu)(bu)敢把錢都貸出去。”

　　“要把(ba)風(feng)險(xian)防控與金(jin)融(rong)反腐結合(he)起來(lai)，嚴肅查處風(feng)險(xian)背(bei)后的(de)腐敗問題，堅決把(ba)金(jin)融(rong)領域的(de)‘蛀蟲(chong)’挖出來(lai)、清理(li)出去。”今年(nian)6月18日，山西(xi)省委召開(kai)金(jin)融(rong)改(gai)革工作會(hui)(hui)議，山西(xi)省委書記樓(lou)陽生在(zai)會(hui)(hui)上表示(shi)。

　　除了5家城商(shang)行(xing)計劃(hua)進行(xing)重組(zu)外，山西(xi)(xi)省(sheng)(sheng)農(nong)信系統也進行(xing)了人事(shi)大(da)調整。山西(xi)(xi)省(sheng)(sheng)審(shen)計廳(ting)(ting)廳(ting)(ting)長王亞(ya)在(zai)今年6月出(chu)任(ren)山西(xi)(xi)省(sheng)(sheng)農(nong)村信用社聯合(he)社(省(sheng)(sheng)聯社)黨委書記(ji)、理事(shi)長，山西(xi)(xi)省(sheng)(sheng)財政廳(ting)(ting)副廳(ting)(ting)長陳向陽出(chu)任(ren)省(sheng)(sheng)聯社黨委副書記(ji)。農(nong)商(shang)行(xing)改制及金(jin)融(rong)風險化(hua)解，已被列入(ru)山西(xi)(xi)省(sheng)(sheng)委2020年度重大(da)改革之一。

　　改制和化險(xian)，成為(wei)山西金(jin)融業整頓進入(ru)深水區的(de)關(guan)鍵詞。金(jin)融反腐之(zhi)后，未來山西農(nong)信(xin)系(xi)統(tong)和城商行系(xi)統(tong)如何加快(kuai)破(po)局，值得關(guan)注。

　　“地(di)(di)方政府肩(jian)負處置(zhi)屬地(di)(di)風險的(de)責(ze)任，但是地(di)(di)方政府不宜過(guo)多介(jie)入(ru)，還是更多交由專業金融(rong)管理部門以及市場(chang)來解決。”董希淼認為，“地(di)(di)方政府首要(yao)責(ze)任就是打造一個良好(hao)的(de)金融(rong)生態環(huan)境。”

　　《中國新(xin)聞周刊(kan)》2020年第33期