本報記(ji)者 昌(chang)校宇

　　2021年(nian)前兩個交(jiao)易日，白(bai)酒(jiu)板塊表現搶眼。截至1月5日收(shou)盤，東方財富Choice數據顯示，白(bai)酒(jiu)指數（803017.EI）全(quan)天大漲(zhang)4.74%（該(gai)指數1月4日-5日累(lei)計上(shang)漲(zhang)6.48%），20只成分(fen)股中有(you)16只收(shou)漲(zhang)。

　　但就在(zai)白(bai)酒(jiu)板塊整體漲勢喜人的背景下，兩(liang)家(jia)酒(jiu)企卻于1月(yue)4日(ri)(ri)晚間(jian)分別(bie)收到監管層(ceng)的關注函(han)和監管函(han)。細探(tan)原因(yin)，主要(yao)因(yin)為公(gong)司董(dong)監高相關人員“失言(yan)”而“觸雷”。而就在(zai)去年12月(yue)31日(ri)(ri)，另外兩(liang)家(jia)酒(jiu)企也曾因(yin)信披問題而被(bei)“點名”。

　　5天內4家(jia)酒企(qi)被監管(guan)“點(dian)名(ming)”，背后有何(he)深(shen)意？中航證券首席經(jing)濟學家(jia)董忠云(yun)對《證券日報》記者表示，近期多家(jia)酒企(qi)收到監管(guan)機(ji)構(gou)發函，問詢主要集中在業績(ji)真實性的(de)核(he)查(cha)、信息披露渠道的(de)合規(gui)性以及董監高(gao)行為規(gui)范。這(zhe)體現了監管(guan)機(ji)構(gou)嚴格(ge)信息披露、加大(da)內幕交(jiao)易監控的(de)基調。監管(guan)機(ji)構(gou)緊抓實控人(ren)、董監高(gao)等“關鍵少數”，強(qiang)化信息披露的(de)合法合規(gui)和有效充分，有利于提高(gao)上市(shi)公(gong)司治理水平，營(ying)造公(gong)開(kai)透明的(de)市(shi)場(chang)環境。

　　“這也說明(ming)我國監管(guan)(guan)部(bu)門積極(ji)作為，密切關注(zhu)市場熱點(dian)板(ban)塊和熱點(dian)公司(si)，以(yi)期更好地提供投資者(zhe)(zhe)保護。”南開大學金(jin)融發展研究院院長田利輝(hui)在(zai)接受《證(zheng)券日報》記者(zhe)(zhe)采(cai)訪時分析稱，不(bu)過，酒(jiu)企目前股價高企、交(jiao)易活(huo)躍，對于他們可能存在(zai)的違法違規之處，監管(guan)(guan)部(bu)門予以(yi)調查問訊是正常(chang)的工作舉措。

　　田利輝認(ren)為，我(wo)國資本市場日臻成(cheng)熟，上市公司董監(jian)高要(yao)規范自身行為。無(wu)論是(shi)(shi)有意之(zhi)為，還是(shi)(shi)無(wu)心之(zhi)過(guo)，如果通過(guo)非法定信(xin)披渠(qu)道自行發布重(zhong)要(yao)信(xin)息，將會導(dao)致形成(cheng)內幕(mu)消息，從而嚴(yan)重(zhong)破(po)壞(huai)市場公平(ping)。在注冊制改革的大背景下，信(xin)息披露是(shi)(shi)重(zhong)中之(zhi)重(zhong)，故而我(wo)國監(jian)管部門也在不斷加強對于信(xin)息披露的監(jian)管。

　　“信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)制度是(shi)證(zheng)(zheng)(zheng)券市(shi)場的(de)(de)(de)(de)(de)基石(shi)，信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)是(shi)上市(shi)公司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)義(yi)務。按照新證(zheng)(zheng)(zheng)券法(fa)關(guan)(guan)于董監(jian)(jian)(jian)高保(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)真實(shi)(shi)(shi)性的(de)(de)(de)(de)(de)要求，目前上市(shi)公司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)董監(jian)(jian)(jian)高在信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)方面承擔了(le)(le)較為(wei)嚴(yan)格的(de)(de)(de)(de)(de)法(fa)律(lv)責(ze)任”，董忠云(yun)梳理，去(qu)年(nian)(nian)7月24日，證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會(hui)(hui)為(wei)貫徹落實(shi)(shi)(shi)新證(zheng)(zheng)(zheng)券法(fa)，修訂了(le)(le)對上市(shi)公司(si)信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)管(guan)理辦(ban)法(fa)部分條文(wen)，進一(yi)步強(qiang)調董監(jian)(jian)(jian)高等(deng)相關(guan)(guan)主體(ti)的(de)(de)(de)(de)(de)責(ze)任。去(qu)年(nian)(nian)12月份獲(huo)第十(shi)三屆全(quan)國人大常委會(hui)(hui)第二十(shi)四次會(hui)(hui)議審議通過的(de)(de)(de)(de)(de)刑法(fa)修正案（十(shi)一(yi)），大幅提(ti)(ti)高了(le)(le)欺詐發(fa)行、信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)造(zao)(zao)(zao)假(jia)等(deng)四類(lei)證(zheng)(zheng)(zheng)券期貨犯罪的(de)(de)(de)(de)(de)刑事懲戒(jie)力(li)度，取消信(xin)(xin)(xin)披(pi)(pi)造(zao)(zao)(zao)假(jia)最(zui)高20萬元罰金的(de)(de)(de)(de)(de)上限(xian)，對于切實(shi)(shi)(shi)提(ti)(ti)高證(zheng)(zheng)(zheng)券違法(fa)成本、保(bao)障資本市(shi)場平穩健(jian)康發(fa)展具(ju)有重要意義(yi)。去(qu)年(nian)(nian)年(nian)(nian)末落地的(de)(de)(de)(de)(de)退市(shi)新規(gui)也(ye)強(qiang)化(hua)了(le)(le)對信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)合規(gui)的(de)(de)(de)(de)(de)要求，嚴(yan)格了(le)(le)財務造(zao)(zao)(zao)假(jia)相關(guan)(guan)退市(shi)標(biao)準(zhun)，還新增了(le)(le)有關(guan)(guan)信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)和規(gui)范運(yun)(yun)作存(cun)在缺陷的(de)(de)(de)(de)(de)退市(shi)指標(biao)，壓實(shi)(shi)(shi)了(le)(le)董監(jian)(jian)(jian)高信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)規(gui)范運(yun)(yun)作的(de)(de)(de)(de)(de)責(ze)任，提(ti)(ti)升了(le)(le)監(jian)(jian)(jian)管(guan)的(de)(de)(de)(de)(de)威懾(she)性。