12月9日晚(wan)間，華(hua)夏(xia)幸福發布債(zhai)務重(zhong)組工作進展公告(gao)稱(cheng)，公司《債(zhai)務重(zhong)組計劃》已獲華(hua)夏(xia)幸福金融機構(gou)債(zhai)權(quan)人委員會表決通過。

　　根據華(hua)(hua)夏幸福公開披(pi)露的(de)信(xin)息顯(xian)示，9月30日公司向全體金(jin)融機構債權人披(pi)露《債務重組(zu)計劃(hua)》，債委會于近期(qi)組(zu)織表(biao)決(jue)，最終以80.75%高比例通過華(hua)(hua)夏幸福《債務重組(zu)計劃(hua)》。

　　中(zhong)鋼經濟(ji)研(yan)究院首席研(yan)究員胡(hu)麒牧對《證券日報(bao)》記者(zhe)表示，“表決通過(guo)說明(ming)債務(wu)重組計劃獲(huo)得(de)金融機(ji)構和債權人(ren)的(de)高度共識，為(wei)后續問題的(de)處理明(ming)確了原(yuan)則和工作重點。與此同時，債務(wu)重組計劃順利(li)通過(guo)，可為(wei)地產行業相關企業再次面臨類似問題提供可循之(zhi)例，同時也在一定程度上體現(xian)出(chu)金融機(ji)構和債權人(ren)對未來幾年行業運行態勢的(de)樂觀預期。”

　　盤古智庫高級研究員江瀚表示(shi)，“此次債(zhai)務重整計(ji)劃高比(bi)例(li)通過，實(shi)際(ji)上代表的是(shi)各方都急迫(po)地希(xi)望華(hua)夏(xia)幸福(fu)能完成自(zi)身債(zhai)務重整，以期推動其(qi)債(zhai)務問(wen)題得到有效解決。債(zhai)權人(ren)也已經(jing)開始明確(que)理解當前(qian)(qian)華(hua)夏(xia)幸福(fu)所面(mian)臨的難處，希(xi)望努力推動解決其(qi)當前(qian)(qian)問(wen)題。”

　　江瀚表示(shi)，當前不少房(fang)(fang)地(di)(di)產企業(ye)都出現流動性風險，而此(ci)次華(hua)夏幸(xing)福(fu)債務重組計(ji)劃的(de)通過對于房(fang)(fang)地(di)(di)產產業(ye)來(lai)說是一個非常重要的(de)利好事件，華(hua)夏幸(xing)福(fu)模(mo)式很有可能給房(fang)(fang)地(di)(di)產企業(ye)面臨的(de)債務壓力和債務問題提供一種解決思(si)路，進而有助于整個房(fang)(fang)地(di)(di)產產業(ye)化解當前風險。

　　對于此次債務重(zhong)整計劃的通過(guo)，華夏(xia)幸(xing)福方面(mian)表(biao)示(shi)，“一是(shi)(shi)(shi)公(gong)司承擔主(zhu)體責任，確立化債和(he)經營兩手抓的方略；二是(shi)(shi)(shi)廊坊(fang)政府積極承擔屬地管理責任，協調金融(rong)機構，幫助(zhu)公(gong)司處置資產；三(san)是(shi)(shi)(shi)工(gong)行、平安(an)等主(zhu)席單位(wei)推動(dong)更多債權人(ren)加入債委會，穩定債權人(ren)情緒，理性表(biao)達(da)訴求，統一認識，統一行動(dong)；四(si)是(shi)(shi)(shi)其他(ta)合作(zuo)方克服困難，給予理解與(yu)支持，按時(shi)施工(gong)交(jiao)房，專業機構提(ti)供法務、金融(rong)等專業咨(zi)詢建議。”

　　從《華夏幸福債務重組計(ji)劃》披露(lu)的具(ju)體內容來看，華夏幸福對其(qi)2192億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)金(jin)融債務主要有(you)四大(da)化解(jie)方案：一是出(chu)售(shou)資(zi)產，此舉可以(yi)實現回籠資(zi)金(jin)約(yue)750億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，其(qi)中570億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)用于現金(jin)償(chang)付債務，剩(sheng)余180億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)用于經營，此外，出(chu)售(shou)資(zi)產還可帶走金(jin)融債務約(yue)500億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；二是優先類金(jin)融債務展期(qi)或清(qing)(qing)償(chang)約(yue)352億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，此類目主要為銀(yin)行(xing)貸款；三(san)是以(yi)持(chi)有(you)型物業等(deng)約(yue)220億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)資(zi)產設(she)立(li)的信托受益權份額抵償(chang)；四是剩(sheng)余約(yue)550億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)金(jin)融債務由公(gong)司承接，展期(qi)、降息，通過后續經營發(fa)展逐(zhu)步清(qing)(qing)償(chang)。

　　江瀚表(biao)示，華夏(xia)幸福(fu)債務(wu)重整(zheng)(zheng)方(fang)(fang)案(an)，整(zheng)(zheng)體上(shang)來說是(shi)通過(guo)出售資產等方(fang)(fang)式來實現債務(wu)逐步化(hua)解(jie)，基(ji)本特點是(shi)先是(shi)通過(guo)資產清算(suan)來盡可能地(di)(di)回(hui)籠資金(jin)(jin)，然(ran)后通過(guo)一些優先類(lei)金(jin)(jin)融債券、持(chi)有物(wu)業等方(fang)(fang)式慢(man)(man)慢(man)(man)地(di)(di)化(hua)解(jie)，基(ji)本上(shang)我們可以認為是(shi)一個短期內先回(hui)籠資金(jin)(jin)、后期實現換(huan)空間的(de)一個方(fang)(fang)案(an)。

　　據《證券日報(bao)》記者梳理，去年(nian)11月(yue)(yue)(yue)份(fen)華(hua)(hua)(hua)夏幸(xing)(xing)(xing)福(fu)(fu)出現流動性(xing)風(feng)險；今年(nian)1月(yue)(yue)(yue)份(fen)，華(hua)(hua)(hua)夏幸(xing)(xing)(xing)福(fu)(fu)首次出現債(zhai)務違(wei)約(yue)；2月(yue)(yue)(yue)1日，華(hua)(hua)(hua)夏幸(xing)(xing)(xing)福(fu)(fu)金融(rong)機構(gou)(gou)債(zhai)權(quan)人委員(yuan)會成立；3月(yue)(yue)(yue)底，華(hua)(hua)(hua)夏幸(xing)(xing)(xing)福(fu)(fu)脫困(kun)方案(an)開(kai)始(shi)共(gong)同制(zhi)定(ding)；4月(yue)(yue)(yue)初，相關機構(gou)(gou)對(dui)華(hua)(hua)(hua)夏幸(xing)(xing)(xing)福(fu)(fu)展開(kai)盡調(diao)；4月(yue)(yue)(yue)17日，召開(kai)債(zhai)委會全(quan)體(ti)(ti)會議，通(tong)(tong)報(bao)企業近(jin)況；6月(yue)(yue)(yue)28日，專班牽頭，各機構(gou)(gou)集(ji)中(zhong)辦(ban)公，統一(yi)數據，交流盡調(diao)結(jie)果，完善(shan)債(zhai)務重組(zu)計劃；7月(yue)(yue)(yue)底，在廊(lang)坊專班指導下，不斷完善(shan)重組(zu)計劃，制(zhi)定(ding)重組(zu)溝(gou)通(tong)(tong)方案(an)，最大程度保障(zhang)債(zhai)權(quan)人利益：化(hua)債(zhai)方案(an)初步內(nei)容溝(gou)通(tong)(tong)；9月(yue)(yue)(yue)30日，華(hua)(hua)(hua)夏幸(xing)(xing)(xing)福(fu)(fu)召開(kai)全(quan)體(ti)(ti)金融(rong)機構(gou)(gou)債(zhai)權(quan)人會議，公布債(zhai)務化(hua)解(jie)方案(an)；12月(yue)(yue)(yue)初，金融(rong)機構(gou)(gou)債(zhai)權(quan)人票決通(tong)(tong)過。

　　雖(sui)然(ran)此(ci)次債(zhai)(zhai)務(wu)重(zhong)組計劃(hua)獲債(zhai)(zhai)委會(hui)超(chao)80%高比例(li)表決通過，但對于后(hou)續(xu)問題的(de)處理，胡麒牧建議道，一是要積極(ji)推(tui)動債(zhai)(zhai)務(wu)重(zhong)組協議的(de)簽訂；二(er)是要做好資產處置和債(zhai)(zhai)務(wu)的(de)按計劃(hua)償付，保障重(zhong)組協議落(luo)地；三是要進行業務(wu)重(zhong)整，努(nu)力培育企業的(de)造血(xue)功能，提升持續(xu)發展能力。

　　江(jiang)瀚強調，對(dui)于華夏幸福來(lai)說(shuo)，當前最應該注意的(de)問題，實際上是(shi)這(zhe)個方案得到(dao)通過之后(hou)如(ru)何落地(di)，如(ru)何能(neng)(neng)(neng)夠(gou)把這(zhe)些債務問題化解落到(dao)實處(chu)，從而讓(rang)華夏幸福重(zhong)新回(hui)到(dao)經營的(de)正軌上來(lai)。畢竟華夏幸福本身(shen)的(de)商業模(mo)式還是(shi)有一(yi)定市場競爭力的(de)，如(ru)果能(neng)(neng)(neng)夠(gou)實現(xian)有效的(de)永續經營，實際上是(shi)有發展(zhan)的(de)可能(neng)(neng)(neng)和空間的(de)。

　　華夏(xia)幸福(fu)方面表(biao)示，“按照《債務(wu)重組(zu)計劃》的安(an)排，華夏(xia)幸福(fu)將在省市(shi)政府(fu)及(ji)工作(zuo)專班的指導下，積極推進與(yu)債權人(ren)洽談(tan)和(he)簽署《債務(wu)重組(zu)協(xie)議》，同步加快資產處(chu)置回款(kuan)工作(zuo)。”