央行(xing)(xing)、銀(yin)保監會發布的(de)《關(guan)于建立銀(yin)行(xing)(xing)業金融機構房地產貸款集中度(du)管(guan)理制度(du)的(de)通知》自2021年1月1日起(qi)實施，對房地產信貸投放尤其是個人按揭貸款的(de)投放有何影響？

　　中(zhong)國證(zheng)券報記(ji)者近期采訪了多個(ge)城市的(de)銀行(xing)和地產業人(ren)士，目前(qian)來看，北上深房貸(dai)額(e)度(du)充足，部(bu)分(fen)地區甚至(zhi)加(jia)快了商業貸(dai)款(kuan)放款(kuan)速(su)度(du)。整體來看，個(ge)人(ren)住房按揭(jie)貸(dai)款(kuan)政策未發(fa)生(sheng)變化，部(bu)分(fen)“超(chao)限”銀行(xing)雖面(mian)臨壓力，但整體上料平穩過渡。

　　多家銀行稱房貸政策未變

　　多位銀(yin)行信(xin)貸(dai)人士均表示，目(mu)前(qian)所在銀(yin)行尚未接到調整房地產信(xin)貸(dai)政策的通知。

　　某國有(you)(you)(you)大行上海某支行負責人表示(shi)，目前(qian)該(gai)行個(ge)人房(fang)貸(dai)(dai)政策(ce)未有(you)(you)(you)變化(hua)。“我行目前(qian)房(fang)貸(dai)(dai)占比并未超過紅線(xian)，預計后續(xu)房(fang)貸(dai)(dai)政策(ce)不會(hui)有(you)(you)(you)太(tai)大變化(hua)。”這(zhe)位(wei)負責人對(dui)記者說，歲末(mo)年初貸(dai)(dai)款投放可能會(hui)受(shou)到額度(du)和投放節奏(zou)的(de)影響(xiang)，在放款速度(du)方(fang)面會(hui)有(you)(you)(you)不確定(ding)性。

　　深圳某(mou)股份(fen)制銀行(xing)信貸(dai)人(ren)員表示，該(gai)行(xing)房(fang)貸(dai)余額(e)占比(bi)不高，房(fang)貸(dai)業務規(gui)模不大，因(yin)此預計相關限額(e)不會對其個人(ren)房(fang)貸(dai)業務產生明顯(xian)影(ying)響。前述(shu)人(ren)士對記者(zhe)表示：“現階段(duan)房(fang)貸(dai)額(e)度充足(zu)。”

　　招商銀(yin)行南方省份(fen)分行信貸人員表示(shi)，目(mu)前尚未接到調整房貸政(zheng)策的(de)通知(zhi)。不(bu)過該人士(shi)認(ren)為，后續(xu)不(bu)排除會出臺政(zheng)策調整比例(li)。

　　重點城市額度充足

　　以北(bei)上廣(guang)深為代表的(de)一(yi)線城(cheng)市(shi)早已進(jin)入(ru)二手房(fang)交(jiao)易為主的(de)階段，房(fang)屋中介是房(fang)地產交(jiao)易的(de)撮合方。多位中介人士均反映，目前在(zai)途訂(ding)單(dan)沒(mei)有受(shou)到房(fang)貸(dai)額度和放款時間的(de)限制，而在(zai)一(yi)些重點城(cheng)市(shi)，由于房(fang)貸(dai)額度充足，放貸(dai)速度甚至越來越快(kuai)。

　　鏈(lian)(lian)家(jia)目(mu)前(qian)在北(bei)京市二(er)手(shou)房(fang)市場交易中心占(zhan)據優勢地位。北(bei)京鏈(lian)(lian)家(jia)某(mou)門(men)店(dian)店(dian)長對(dui)記(ji)者表(biao)示，鏈(lian)(lian)家(jia)目(mu)前(qian)在北(bei)京合(he)作的銀(yin)行發放(fang)(fang)房(fang)貸(dai)均未出(chu)現額度(du)(du)和放(fang)(fang)款時間的限制。他(ta)同時透露(lu)，去(qu)年11月以來，銀(yin)行發放(fang)(fang)純商業按揭貸(dai)款的速度(du)(du)反而(er)明顯加快(kuai)。“現在房(fang)本(ben)過(guo)戶后(hou)1-3天后(hou)就放(fang)(fang)款了，速度(du)(du)非常快(kuai)。之前(qian)一般需要(yao)1-2周。目(mu)前(qian)我們的合(he)作銀(yin)行額度(du)(du)均充足。”

　　另(ling)一家大型房地(di)產中(zhong)(zhong)介中(zhong)(zhong)原地(di)產相關人士(shi)也表示，截至目前(qian)，中(zhong)(zhong)原地(di)產在全國幾十個(ge)城市合(he)作(zuo)的銀行(xing)機(ji)構，房貸(dai)發放均處于(yu)正(zheng)常狀(zhuang)態，尚(shang)未(wei)出現被“紅(hong)線”影響的現象(xiang)。該人士(shi)認為，“紅(hong)線”是避免金融機(ji)構非理性(xing)擴張，大部分銀行(xing)還是有非常寬裕的額度。

　　除了一線城(cheng)市，目前部分重點城(cheng)市個人房貸政(zheng)策(ce)未發生變化(hua)。某全(quan)國性大型房企(qi)四川分公(gong)司責任人表示，成都目前尚未有個人房貸政(zheng)策(ce)出現調整(zheng)的(de)信息。

　　平穩過渡

　　此(ci)前，監管層(ceng)明確表態，針(zhen)對超(chao)出上限的銀(yin)行機(ji)構(gou)設置了(le)一定過渡期，給這些機(ji)構(gou)充分的整改時間，確保市(shi)場平穩過渡。

　　民生銀(yin)行(xing)首席研究員(yuan)溫彬(bin)表示，本次建立房地產貸款(kuan)集中度管理制度，一方(fang)面(mian)可(ke)以(yi)進一步(bu)優化商業(ye)銀(yin)行(xing)信貸結(jie)構，加(jia)大(da)對實體(ti)經濟支持力(li)度；另(ling)一方(fang)面(mian)，保持房地產市場平穩健康發展。銀(yin)行(xing)在新增(zeng)貸款(kuan)中應該加(jia)大(da)對制造業(ye)、科(ke)技創新、綠色金(jin)融、小微企業(ye)等關鍵領(ling)域和薄弱環節的(de)支持力(li)度。

　　方正證券認(ren)為，假設監管口(kou)徑與財(cai)報口(kou)徑完全一致，那(nei)么招商銀(yin)行、興業(ye)(ye)(ye)銀(yin)行的(de)兩個(ge)(ge)指標在(zai)2020年(nian)底均大概率(lv)超(chao)出(chu)了(le)監管上限(xian)2個(ge)(ge)百(bai)分(fen)(fen)(fen)點，應適用4年(nian)的(de)過渡期。以(yi)此(ci)為基準，考慮2021年(nian)-2024年(nian)，招行和(he)興業(ye)(ye)(ye)銀(yin)行可能適宜的(de)調整路徑為：招行個(ge)(ge)人房貸(dai)(dai)占(zhan)比下(xia)壓(ya)4.7個(ge)(ge)百(bai)分(fen)(fen)(fen)點，對公(gong)房貸(dai)(dai)占(zhan)比下(xia)壓(ya)1個(ge)(ge)百(bai)分(fen)(fen)(fen)點；興業(ye)(ye)(ye)銀(yin)行個(ge)(ge)人房貸(dai)(dai)占(zhan)比下(xia)壓(ya)5.7個(ge)(ge)百(bai)分(fen)(fen)(fen)點，對公(gong)房貸(dai)(dai)占(zhan)比下(xia)壓(ya)0.5個(ge)(ge)百(bai)分(fen)(fen)(fen)點。因此(ci)，對整體業(ye)(ye)(ye)績或影響較小。

　　二級市場(chang)股(gu)價(jia)走勢也較平穩，前期被認為房地(di)產占比可能(neng)超(chao)標而(er)大跌(die)的銀(yin)行(xing)(xing)股(gu)近期強(qiang)勢反(fan)彈。招商銀(yin)行(xing)(xing)自(zi)1月6日以來股(gu)價(jia)大幅上(shang)漲，1月12日盤中(zhong)創出(chu)50.05元的歷史新高，自(zi)1月6日以來股(gu)價(jia)已經上(shang)漲近20%。此外(wai)，興業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)、杭州銀(yin)行(xing)(xing)近期也走出(chu)連漲行(xing)(xing)情。

　　不(bu)過，成都(dou)銀行(xing)1月13日(ri)收(shou)于(yu)9.16元，跌幅為2.45%。東(dong)吳證(zheng)券銀行(xing)業首席分析(xi)師馬祥云(yun)此前指出，過去三年(nian)成都(dou)銀行(xing)的(de)(de)凈新增人(ren)民幣(bi)貸(dai)(dai)款中，住(zhu)房貸(dai)(dai)款占(zhan)(zhan)比處(chu)于(yu)25%至30%之間。據其(qi)測算，成都(dou)銀行(xing)未來四年(nian)的(de)(de)凈新增貸(dai)(dai)款中，個人(ren)住(zhu)房貸(dai)(dai)款的(de)(de)占(zhan)(zhan)比需要壓(ya)降至5%以內(nei)，而(er)房地產行(xing)業公司貸(dai)(dai)款需壓(ya)降至0%。

　　此外，業(ye)內人士認為，招商銀(yin)行(xing)即使面臨調整(zheng)壓(ya)力，但其(qi)在(zai)信用(yong)卡、財富管理(li)等零售業(ye)務領域優(you)勢突出，壓(ya)降房地產貸款占(zhan)比對(dui)其(qi)業(ye)績影響或有(you)限(xian)。