習近平(ping)總書記在二十屆(jie)中央(yang)紀委三次全會(hui)上強(qiang)調，“要(yao)持(chi)續保持(chi)懲治腐(fu)敗(bai)高(gao)壓態勢”“深化(hua)整治金(jin)融、國企、能源、醫藥和基建工程(cheng)等(deng)權力集(ji)中、資(zi)金(jin)密(mi)集(ji)、資(zi)源富集(ji)領域(yu)(yu)的(de)腐(fu)敗(bai)，清理風險隱(yin)患(huan)”。相較于傳統的(de)職(zhi)務(wu)(wu)犯罪(zui)類(lei)型(xing)，金(jin)融領域(yu)(yu)工作人員(yuan)(yuan)職(zhi)務(wu)(wu)犯罪(zui)往(wang)往(wang)具有隱(yin)蔽(bi)性(xing)強(qiang)、專業性(xing)強(qiang)、危害性(xing)大等(deng)特點(dian)(dian)(dian)。本文聚焦國有金(jin)融公(gong)司人員(yuan)(yuan)以(yi)融資(zi)為名行受賄之實問題、違(wei)(wei)規操作導致(zhi)所任(ren)職(zhi)公(gong)司基金(jin)項(xiang)目投(tou)資(zi)收益損(sun)失問題、利(li)用(yong)因職(zhi)務(wu)(wu)便利(li)獲取的(de)內幕信(xin)息(xi)以(yi)外(wai)的(de)其他未公(gong)開(kai)的(de)信(xin)息(xi)違(wei)(wei)規進行證券交易(yi)等(deng)問題如何定(ding)性(xing)，逐一剖析相關認定(ding)要(yao)點(dian)(dian)(dian)難點(dian)(dian)(dian)，以(yi)資(zi)參考。

　　【關鍵詞】

　　受賄罪(zui)(zui) 國有(you)公(gong)司人員(yuan)濫(lan)用職權罪(zui)(zui) 利用未(wei)公(gong)開信(xin)息交易(yi)罪(zui)(zui) 損失認定 ;其他未(wei)公(gong)開的信(xin)息

　　【案例簡介】

　　甲，A資(zi)產管(guan)理(li)股份有(you)限(xian)(xian)公司(si)（國有(you)非銀行(xing)金融機構，以下(xia)簡稱A公司(si)）原(yuan)總(zong)裁助(zhu)理(li)、投資(zi)投行(xing)事(shi)業部總(zong)經理(li)，同時(shi)系A公司(si)全資(zi)子(zi)公司(si)B投資(zi)管(guan)理(li)有(you)限(xian)(xian)公司(si)（以下(xia)簡稱B公司(si)）原(yuan)總(zong)經理(li)、董事(shi)長。

　　事(shi)實一：2015年(nian)(nian)至(zhi)2017年(nian)(nian)，甲利用職務便利，為乙(yi)(yi)(yi)實際控制的(de)C公(gong)(gong)司(si)(si)借殼D公(gong)(gong)司(si)(si)上(shang)(shang)市(shi)(shi)、獲得B公(gong)(gong)司(si)(si)融資(zi)支持(chi)(chi)等事(shi)項提供幫助。借殼上(shang)(shang)市(shi)(shi)成功(gong)后(hou)，D公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)(gu)票更名為C公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)(gu)票。乙(yi)(yi)(yi)為表(biao)示感謝，向甲提出(chu)可以通過股(gu)(gu)(gu)權(quan)收(shou)益(yi)(yi)權(quan)代(dai)持(chi)(chi)融資(zi)的(de)方式享受C公(gong)(gong)司(si)(si)上(shang)(shang)市(shi)(shi)紅(hong)利，甲與朋友丙(bing)(bing)商議后(hou)表(biao)示同(tong)意(yi)，并于(yu)2016年(nian)(nian)9月(yue)，由丙(bing)(bing)與乙(yi)(yi)(yi)簽訂股(gu)(gu)(gu)權(quan)收(shou)益(yi)(yi)權(quan)代(dai)持(chi)(chi)協(xie)議，約(yue)定乙(yi)(yi)(yi)低價(jia)(jia)將C公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)(gu)票500萬(wan)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)權(quan)收(shou)益(yi)(yi)權(quan)以上(shang)(shang)市(shi)(shi)前的(de)價(jia)(jia)格即每股(gu)(gu)(gu)7.26元(yuan)轉讓(rang)給丙(bing)(bing)，協(xie)議有效期(qi)至(zhi)少為一年(nian)(nian)，按(an)照退出(chu)日(ri)(ri)前20個交(jiao)易日(ri)(ri)均(jun)價(jia)(jia)的(de)9折計算回(hui)購股(gu)(gu)(gu)份(fen)金(jin)額，丙(bing)(bing)向乙(yi)(yi)(yi)支付3630萬(wan)元(yuan)。2017年(nian)(nian)3月(yue)，協(xie)議有效期(qi)尚未(wei)到期(qi)，丙(bing)(bing)見市(shi)(shi)場(chang)行情(qing)較好、股(gu)(gu)(gu)價(jia)(jia)翻倍，為回(hui)籠資(zi)金(jin)、落袋(dai)為安，在甲的(de)協(xie)調(diao)下(xia)，與乙(yi)(yi)(yi)簽訂協(xie)議，約(yue)定由乙(yi)(yi)(yi)提前回(hui)購股(gu)(gu)(gu)權(quan)收(shou)益(yi)(yi)權(quan)，回(hui)購總價(jia)(jia)款為6200萬(wan)元(yuan)。同(tong)年(nian)(nian)4月(yue)至(zhi)7月(yue)，乙(yi)(yi)(yi)分(fen)兩次將6200萬(wan)元(yuan)轉賬給丙(bing)(bing)。丙(bing)(bing)實際獲益(yi)(yi)2570萬(wan)元(yuan)，并與甲約(yue)定平(ping)分(fen)。

　　事(shi)實二：2015年(nian)6月(yue)，B公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)管理(li)的(de)(de)一個基(ji)金項目(mu)(mu)成立，甲(jia)(jia)讓(rang)(rang)其朋(peng)友(you)丁(ding)管理(li)的(de)(de)E公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)投資(zi)(zi)(zi)1.61億余(yu)(yu)元(yuan)(yuan)(yuan)作為劣(lie)(lie)(lie)后(hou)級(ji)基(ji)金（按照(zhao)規定，劣(lie)(lie)(lie)后(hou)級(ji)基(ji)金應晚于(yu)優先級(ji)基(ji)金受償(chang)利潤(run)）。2017年(nian)，基(ji)金項目(mu)(mu)合(he)作方均提出(chu)(chu)退伙，甲(jia)(jia)首先將(jiang)(jiang)E公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)投資(zi)(zi)(zi)額(e)(e)(e)(e)(e)中(zhong)的(de)(de)1.3億元(yuan)(yuan)(yuan)出(chu)(chu)讓(rang)(rang)給B公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)，此時E公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)還(huan)剩余(yu)(yu)3132.55萬元(yuan)(yuan)(yuan)劣(lie)(lie)(lie)后(hou)級(ji)份額(e)(e)(e)(e)(e)。為幫(bang)助E公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)提前轉讓(rang)(rang)該(gai)(gai)剩余(yu)(yu)部(bu)分(fen)份額(e)(e)(e)(e)(e)并鎖定利潤(run)，2018年(nian)2月(yue)，甲(jia)(jia)找到戊(wu)出(chu)(chu)資(zi)(zi)(zi)1.01億元(yuan)(yuan)(yuan)幫(bang)助承接。因系明(ming)顯溢(yi)價(jia)收(shou)購，在戊(wu)的(de)(de)一再(zai)要求下，甲(jia)(jia)未經B公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)經營決策(ce)委員會及董事(shi)會研究決定，違規安排B公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)向戊(wu)實際控制的(de)(de)F公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)出(chu)(chu)具函件，表示知曉F公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)出(chu)(chu)資(zi)(zi)(zi)1.01億元(yuan)(yuan)(yuan)購買(mai)E公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)剩余(yu)(yu)的(de)(de)全部(bu)劣(lie)(lie)(lie)后(hou)級(ji)份額(e)(e)(e)(e)(e)，并承諾將(jiang)(jiang)來按照(zhao)其出(chu)(chu)資(zi)(zi)(zi)份額(e)(e)(e)(e)(e)而非基(ji)金份額(e)(e)(e)(e)(e)分(fen)配(pei)股(gu)票(piao)。2018年(nian)3月(yue)，F公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)出(chu)(chu)資(zi)(zi)(zi)1.01億元(yuan)(yuan)(yuan)承接E公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)劣(lie)(lie)(lie)后(hou)級(ji)份額(e)(e)(e)(e)(e)后(hou)，E公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)早于(yu)B公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)退出(chu)(chu)該(gai)(gai)基(ji)金項目(mu)(mu)，并獲利7000余(yu)(yu)萬元(yuan)(yuan)(yuan)。因E公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)提前退出(chu)(chu)，導致改變了劣(lie)(lie)(lie)后(hou)級(ji)合(he)伙人分(fen)配(pei)協議等(deng)文件約定的(de)(de)浮動(dong)收(shou)益分(fen)配(pei)規則，使(shi)得(de)基(ji)金份額(e)(e)(e)(e)(e)年(nian)化收(shou)益出(chu)(chu)現差別，經會計(ji)師事(shi)務所(suo)測算，B公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)少分(fen)得(de)投資(zi)(zi)(zi)收(shou)益1986萬余(yu)(yu)元(yuan)(yuan)(yuan)。

　　事實三：2015年(nian)6月(yue)至2016年(nian)9月(yue)，甲利(li)用職(zhi)務便利(li)，獲(huo)取B公(gong)司(si)(si)及(ji)該(gai)公(gong)司(si)(si)實際(ji)控(kong)制的(de)(de)某基金證券賬(zhang)戶投(tou)資股票名稱、交(jiao)易時間、交(jiao)易價(jia)格等未(wei)公(gong)開信(xin)息。經認定(ding)，上(shang)述信(xin)息屬于(yu)內幕(mu)信(xin)息以外的(de)(de)其他(ta)未(wei)公(gong)開的(de)(de)信(xin)息。其間，甲違(wei)反相關規定(ding)，利(li)用上(shang)述未(wei)公(gong)開的(de)(de)信(xin)息，操作其本人控(kong)制的(de)(de)公(gong)司(si)(si)和他(ta)人名下證券賬(zhang)戶進(jin)行關聯(lian)趨同交(jiao)易，非法獲(huo)利(li)441萬(wan)余元。

　　【罪名剖析】

　　事(shi)實一中，甲身為國家(jia)工作(zuo)(zuo)人員(yuan)，利(li)用(yong)職務(wu)便利(li)，為乙(yi)實際控制的(de)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)在借(jie)殼上(shang)市、融資支持等事(shi)項上(shang)謀(mou)取不正當利(li)益，后以股(gu)權(quan)收益權(quan)代持融資的(de)方式獲得乙(yi)給予的(de)好處費2570萬元(yuan)，構(gou)(gou)成(cheng)受(shou)賄罪。事(shi)實二中，甲作(zuo)(zuo)為國有(you)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)領導(dao)，擅自決定(ding)、違(wei)規安排B公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)為F公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)出(chu)具承諾(nuo)函，戊(wu)據此高價受(shou)讓(rang)E公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)劣后級基金份額，導(dao)致(zhi)E公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)提前退出(chu)基金項目(mu)直接改(gai)變了原先約定(ding)的(de)浮動收益分配(pei)規則，造成(cheng)B公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)損失(shi)投(tou)資收益達1986萬余元(yuan)，構(gou)(gou)成(cheng)國有(you)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)人員(yuan)濫用(yong)職權(quan)罪。事(shi)實三中，甲作(zuo)(zuo)為金融機構(gou)(gou)從業(ye)人員(yuan)，利(li)用(yong)因職務(wu)便利(li)獲取的(de)內幕信(xin)息以外的(de)其他未(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)的(de)信(xin)息，并違(wei)反(fan)規定(ding)從事(shi)與該(gai)信(xin)息相關(guan)的(de)證(zheng)券交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)活動，非(fei)法獲利(li)441萬余元(yuan)，構(gou)(gou)成(cheng)利(li)用(yong)未(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)信(xin)息交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)罪。

　　【難點辨析】

　　一、如何區分正常投融資行為與以此為名受賄

　　隨著(zhu)反(fan)腐敗斗爭的持(chi)續深入，新型(xing)賄賂(lu)犯罪(zui)(zui)更趨隱蔽，如以(yi)賭博、借貸、融(rong)資(zi)及合(he)作投資(zi)、委(wei)托理(li)財、“掛名”領薪等多種名義(yi)或形式收受(shou)賄賂(lu)，以(yi)掩蓋(gai)受(shou)賄本(ben)質(zhi)、規避(bi)法律懲處，也給案件查辦增(zeng)加了難度。為(wei)此，辦案人(ren)員應通(tong)過對全案證據的綜合(he)審查，透(tou)過表象看本(ben)質(zhi)，準(zhun)確判(pan)定(ding)雙方間系正常的經濟(ji)往來(lai)還是具有權錢交易(yi)特性(xing)的受(shou)賄犯罪(zui)(zui)。

　　本(ben)案(an)所(suo)涉(she)(she)及(ji)的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)權(quan)收(shou)益(yi)權(quan)轉讓(rang)本(ben)身是資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場常見(jian)的(de)(de)融資(zi)(zi)方(fang)式。上市(shi)公司(si)股(gu)(gu)(gu)東為(wei)獲取融資(zi)(zi)支持，將其(qi)所(suo)持有(you)的(de)(de)公司(si)股(gu)(gu)(gu)票的(de)(de)未來收(shou)益(yi)權(quan)轉讓(rang)給投(tou)(tou)資(zi)(zi)方(fang)。待投(tou)(tou)融資(zi)(zi)雙方(fang)約(yue)定(ding)的(de)(de)回(hui)購(gou)期限或(huo)條件(jian)發生后，融資(zi)(zi)方(fang)按照約(yue)定(ding)價款回(hui)購(gou)股(gu)(gu)(gu)權(quan)收(shou)益(yi)權(quan)，股(gu)(gu)(gu)權(quan)收(shou)益(yi)權(quan)轉讓(rang)價與回(hui)購(gou)價之間(jian)的(de)(de)差額(e)即為(wei)投(tou)(tou)資(zi)(zi)方(fang)所(suo)獲取的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)收(shou)益(yi)。在此過程中，僅就收(shou)益(yi)權(quan)進(jin)行(xing)交易，并(bing)(bing)不(bu)發生股(gu)(gu)(gu)權(quan)變更，融資(zi)(zi)方(fang)仍依法享(xiang)有(you)股(gu)(gu)(gu)東權(quan)利(li)，并(bing)(bing)不(bu)涉(she)(she)及(ji)其(qi)他股(gu)(gu)(gu)東或(huo)公司(si)權(quan)益(yi)。

　　但在(zai)本案(an)中，甲(jia)利用(yong)職務便利，為(wei)乙(yi)實際控制的(de)(de)相關公(gong)(gong)司(si)借殼(ke)上(shang)市(shi)、獲取(qu)融(rong)資(zi)(zi)等提供幫助(zhu)，謀(mou)利事項清晰明確。此后(hou)，乙(yi)為(wei)表(biao)(biao)示感(gan)謝，向甲(jia)提出(chu)可(ke)以(yi)通過股(gu)權收(shou)益權代(dai)持(chi)融(rong)資(zi)(zi)的(de)(de)方(fang)式享受C公(gong)(gong)司(si)上(shang)市(shi)紅(hong)利，甲(jia)對(dui)此心(xin)領神會(hui)并表(biao)(biao)示同意，謀(mou)利與(yu)受財具(ju)(ju)有對(dui)應(ying)性(xing)(xing)。對(dui)比資(zi)(zi)本市(shi)場正(zheng)常的(de)(de)股(gu)權收(shou)益權代(dai)持(chi)融(rong)資(zi)(zi)模式，該筆交易具(ju)(ju)有如下異(yi)(yi)常之處：一(yi)(yi)是協(xie)議(yi)(yi)簽(qian)訂背(bei)景異(yi)(yi)常。甲(jia)安排(pai)丙與(yu)乙(yi)簽(qian)訂協(xie)議(yi)(yi)時，C公(gong)(gong)司(si)并沒有大額融(rong)資(zi)(zi)需(xu)求，且當時C公(gong)(gong)司(si)已經(jing)上(shang)市(shi)，股(gu)權價格(ge)正(zheng)處于上(shang)漲區間，乙(yi)將500萬(wan)股(gu)股(gu)權收(shou)益權轉讓(rang)給他人(ren)，屬于讓(rang)渡具(ju)(ju)有高(gao)度確定性(xing)(xing)的(de)(de)預期利益，不符合常理。二(er)是轉讓(rang)價格(ge)異(yi)(yi)常。雙方(fang)簽(qian)訂協(xie)議(yi)(yi)時C公(gong)(gong)司(si)已經(jing)上(shang)市(shi)，甲(jia)丙和乙(yi)按照C公(gong)(gong)司(si)上(shang)市(shi)前的(de)(de)價格(ge)計算(suan)應(ying)支付的(de)(de)價款，顯然(ran)與(yu)正(zheng)常交易價格(ge)不符。三(san)是回購(gou)時間異(yi)(yi)常。股(gu)權收(shou)益權代(dai)持(chi)融(rong)資(zi)(zi)協(xie)議(yi)(yi)約(yue)定協(xie)議(yi)(yi)有效期至少(shao)為(wei)一(yi)(yi)年(nian)，也就(jiu)是甲(jia)至少(shao)在(zai)一(yi)(yi)年(nian)后(hou)方(fang)能(neng)要(yao)求乙(yi)回購(gou)股(gu)權收(shou)益權，但在(zai)協(xie)議(yi)(yi)簽(qian)訂后(hou)六個月左(zuo)右，甲(jia)為(wei)兌現收(shou)益，即要(yao)求乙(yi)提前回購(gou)，有違協(xie)議(yi)(yi)約(yue)定的(de)(de)主要(yao)條款。綜(zong)上(shang)，涉案(an)股(gu)權收(shou)益權代(dai)持(chi)協(xie)議(yi)(yi)具(ju)(ju)有虛假性(xing)(xing)，甲(jia)乙(yi)雙方(fang)行為(wei)本質上(shang)系權錢交易，因此，甲(jia)的(de)(de)行為(wei)構成受賄(hui)罪(zui)，丙系受賄(hui)罪(zui)共犯。

　　二、如何認定國有公司人員濫用職權行為

　　刑法第(di)(di)一百(bai)六十八條(tiao)第(di)(di)一款規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)定(ding)的(de)(de)(de)“濫用職(zhi)(zhi)(zhi)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)”，是(shi)指行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)人(ren)(ren)超(chao)越職(zhi)(zhi)(zhi)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)或(huo)者(zhe)(zhe)(zhe)不(bu)(bu)(bu)正(zheng)(zheng)當(dang)行(xing)(xing)(xing)使(shi)職(zhi)(zhi)(zhi)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)，通(tong)常(chang)表現(xian)為(wei)(wei)超(chao)越職(zhi)(zhi)(zhi)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)擅(shan)(shan)自(zi)決定(ding)、處(chu)理(li)(li)(li)無權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)事項，或(huo)者(zhe)(zhe)(zhe)背離(li)職(zhi)(zhi)(zhi)務要(yao)求，胡亂作(zuo)(zuo)(zuo)為(wei)(wei)以及故意(yi)不(bu)(bu)(bu)履(lv)職(zhi)(zhi)(zhi)等。主要(yao)情形包括：一是(shi)違(wei)(wei)反(fan)法律、法規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)、規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)章、政策、行(xing)(xing)(xing)業(ye)規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)范(fan)、本單(dan)位(wei)管理(li)(li)(li)規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)定(ding)和(he)程序，在國(guo)有(you)(you)(you)公司(si)、企業(ye)管理(li)(li)(li)和(he)重大經營(ying)決策等方面(mian)，獨斷專行(xing)(xing)(xing)，或(huo)者(zhe)(zhe)(zhe)借(jie)集體研(yan)究之名實(shi)則個(ge)人(ren)(ren)決策，隨意(yi)處(chu)置國(guo)有(you)(you)(you)資產(chan)(chan)；二是(shi)違(wei)(wei)規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)進行(xing)(xing)(xing)保證、抵(di)押、質押，違(wei)(wei)反(fan)國(guo)有(you)(you)(you)公司(si)、企業(ye)資金(jin)管理(li)(li)(li)規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)定(ding)進行(xing)(xing)(xing)資金(jin)拆借(jie)，違(wei)(wei)規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)動用國(guo)有(you)(you)(you)公司(si)、企業(ye)資金(jin)買(mai)賣(mai)股票、期(qi)貨等；三是(shi)違(wei)(wei)反(fan)規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)定(ding)，安排不(bu)(bu)(bu)符(fu)合任(ren)職(zhi)(zhi)(zhi)資格的(de)(de)(de)人(ren)(ren)員擔任(ren)重要(yao)崗(gang)位(wei)，或(huo)者(zhe)(zhe)(zhe)將業(ye)務交給不(bu)(bu)(bu)符(fu)合資質的(de)(de)(de)公司(si)、企業(ye)；四是(shi)在國(guo)有(you)(you)(you)企業(ye)改(gai)制過(guo)程中，行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)人(ren)(ren)超(chao)越職(zhi)(zhi)(zhi)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)或(huo)者(zhe)(zhe)(zhe)不(bu)(bu)(bu)正(zheng)(zheng)當(dang)行(xing)(xing)(xing)使(shi)職(zhi)(zhi)(zhi)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)，對(dui)國(guo)有(you)(you)(you)資產(chan)(chan)、債權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)債務、財產(chan)(chan)等進行(xing)(xing)(xing)評估、處(chu)置；五是(shi)其他故意(yi)違(wei)(wei)反(fan)行(xing)(xing)(xing)業(ye)工(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)范(fan)以及本單(dan)位(wei)工(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)要(yao)求、工(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)流程、崗(gang)位(wei)職(zhi)(zhi)(zhi)責(ze)等具有(you)(you)(you)違(wei)(wei)規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)性(xing)、違(wei)(wei)法性(xing)的(de)(de)(de)瀆職(zhi)(zhi)(zhi)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)。此外(wai)，還(huan)應(ying)注意(yi)區分上述“濫用職(zhi)(zhi)(zhi)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)”行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)與國(guo)有(you)(you)(you)公司(si)人(ren)(ren)員失職(zhi)(zhi)(zhi)罪中的(de)(de)(de)“嚴(yan)重不(bu)(bu)(bu)負(fu)(fu)責(ze)任(ren)”行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)。刑法第(di)(di)一百(bai)六十八條(tiao)第(di)(di)一款規(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)(gui)定(ding)的(de)(de)(de)“嚴(yan)重不(bu)(bu)(bu)負(fu)(fu)責(ze)任(ren)”，是(shi)指不(bu)(bu)(bu)履(lv)行(xing)(xing)(xing)或(huo)者(zhe)(zhe)(zhe)不(bu)(bu)(bu)正(zheng)(zheng)確履(lv)行(xing)(xing)(xing)自(zi)己的(de)(de)(de)職(zhi)(zhi)(zhi)責(ze)，通(tong)常(chang)表現(xian)為(wei)(wei)工(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)中輕率大意(yi)、不(bu)(bu)(bu)認真調(diao)查研(yan)究或(huo)者(zhe)(zhe)(zhe)擅(shan)(shan)離(li)職(zhi)(zhi)(zhi)守(shou)、對(dui)分工(gong)負(fu)(fu)責(ze)的(de)(de)(de)工(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)失管失察等。

　　本案中，甲(jia)為(wei)(wei)確保E公司(si)(si)利益(yi)(yi)不受損失，無視其所任職(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)(de)國有(you)金(jin)(jin)融(rong)公司(si)(si)利益(yi)(yi)，違(wei)反相(xiang)關規(gui)定，未經董(dong)事(shi)會、經營決策(ce)委(wei)員(yuan)會審議，擅自決定采(cai)用(yong)會簽(qian)形式向F公司(si)(si)出具承(cheng)諾(nuo)函，戊據此同(tong)意F公司(si)(si)高價受讓E公司(si)(si)劣后級基金(jin)(jin)份額(e)，屬于超(chao)越職(zhi)(zhi)權或者不正當行(xing)使(shi)職(zhi)(zhi)權行(xing)為(wei)(wei)，應認定為(wei)(wei)濫用(yong)職(zhi)(zhi)權。由于E公司(si)(si)提前退(tui)出基金(jin)(jin)項目，直(zhi)接改變了(le)合(he)伙協議等文件約(yue)定的(de)(de)(de)(de)浮(fu)動收益(yi)(yi)分配規(gui)則(ze)，使(shi)得同(tong)為(wei)(wei)劣后級有(you)限(xian)合(he)伙人的(de)(de)(de)(de)B公司(si)(si)持有(you)的(de)(de)(de)(de)基金(jin)(jin)份額(e)年化收益(yi)(yi)減少，損害了(le)B公司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)利益(yi)(yi)。甲(jia)濫用(yong)職(zhi)(zhi)權行(xing)為(wei)(wei)與公共財產損失的(de)(de)(de)(de)結果之間具有(you)直(zhi)接因果關系(xi)。

　　三、如何認定國有公司人員濫用職權罪中國家利益遭受損失的數額

　　刑(xing)法第一(yi)百六十八條關于國有(you)公(gong)司人員濫(lan)用職(zhi)權(quan)罪中規定的“國家(jia)(jia)(jia)利(li)益(yi)遭(zao)(zao)受(shou)重(zhong)大(da)損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)”與“國家(jia)(jia)(jia)利(li)益(yi)遭(zao)(zao)受(shou)特別重(zhong)大(da)損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)”，既包括(kuo)國家(jia)(jia)(jia)經(jing)(jing)濟損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)，也包括(kuo)造成國家(jia)(jia)(jia)出資企(qi)業破產、停業、停產，或者被吊銷(xiao)許(xu)可證和營業執照，責令關閉、撤銷(xiao)、解散等情形。其(qi)中，國家(jia)(jia)(jia)經(jing)(jing)濟損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)包括(kuo)直接經(jing)(jing)濟損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)和間接經(jing)(jing)濟損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)。計(ji)算損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)數額(e)時應(ying)重(zhong)點把握以下方(fang)面：一(yi)是行(xing)為(wei)人的瀆(du)職(zhi)行(xing)為(wei)或者其(qi)關聯行(xing)為(wei)涉嫌瀆(du)職(zhi)犯罪，被監察機關立案調查時已(yi)經(jing)(jing)實際造成的經(jing)(jing)濟損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)，包括(kuo)為(wei)恢復(fu)企(qi)業正(zheng)常的管理活(huo)動和挽(wan)回損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)而(er)支(zhi)付的各種開支(zhi)、費用等，應(ying)當計(ji)入“國家(jia)(jia)(jia)利(li)益(yi)遭(zao)(zao)受(shou)損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)”數額(e)；二(er)是依據市場及國家(jia)(jia)(jia)出資企(qi)業經(jing)(jing)營慣例，對于數量明確(que)、正(zheng)常情況(kuang)下可以確(que)定獲得的預(yu)期利(li)益(yi)損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)，應(ying)當計(ji)入“國家(jia)(jia)(jia)利(li)益(yi)遭(zao)(zao)受(shou)損(sun)(sun)失(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)”數額(e)。

　　本案中(zhong)，甲濫用(yong)職(zhi)(zhi)權(quan)違規(gui)(gui)出具承諾函的(de)(de)行為(wei)(wei)使得(de)(de)E公(gong)司早于B公(gong)司退出基(ji)(ji)金項目，E公(gong)司因此(ci)獲利7000余(yu)(yu)萬元(yuan)。但上(shang)述提前退出行為(wei)(wei)導致(zhi)(zhi)相關分配(pei)協議約定的(de)(de)浮動收(shou)益(yi)(yi)分配(pei)規(gui)(gui)則改變，基(ji)(ji)金份額(e)(e)年化收(shou)益(yi)(yi)出現(xian)差別，經會計師事(shi)務所(suo)測算(suan)，甲所(suo)任(ren)職(zhi)(zhi)的(de)(de)B公(gong)司投資收(shou)益(yi)(yi)因此(ci)減(jian)少達1986萬余(yu)(yu)元(yuan)，故最(zui)終將該(gai)數額(e)(e)認定為(wei)(wei)其國(guo)有(you)公(gong)司人員濫用(yong)職(zhi)(zhi)權(quan)罪的(de)(de)損失(shi)數額(e)(e)。實踐(jian)中(zhong)，瀆職(zhi)(zhi)犯罪造成公(gong)共(gong)財(cai)產(chan)的(de)(de)損失(shi)范圍一般為(wei)(wei)國(guo)有(you)單位現(xian)有(you)財(cai)產(chan)的(de)(de)實際損失(shi)，但在金融領域瀆職(zhi)(zhi)犯罪案件(jian)中(zhong)，介入交易(yi)規(gui)(gui)則變化、收(shou)益(yi)(yi)分配(pei)方式調整等因素，可能(neng)導致(zhi)(zhi)國(guo)有(you)單位錯失(shi)交易(yi)機會、壓縮利潤空間(jian)、讓渡(du)應(ying)有(you)權(quan)益(yi)(yi)，進而造成國(guo)有(you)單位預期收(shou)益(yi)(yi)應(ying)得(de)(de)而未得(de)(de)，該(gai)部分亦應(ying)認定為(wei)(wei)損失(shi)數額(e)(e)。

　　四(si)、如何(he)認(ren)定利用(yong)未(wei)(wei)公(gong)開信(xin)息交(jiao)易罪中“內幕(mu)信(xin)息以外的(de)其他未(wei)(wei)公(gong)開的(de)信(xin)息”

　　根據刑(xing)法第一(yi)百八十條第四(si)款(kuan)規定，“證券(quan)交(jiao)易所、期(qi)貨(huo)交(jiao)易所、證券(quan)公司(si)、期(qi)貨(huo)經(jing)紀公司(si)、基(ji)金管理公司(si)、商業(ye)銀(yin)行、保險公司(si)等金融機構(gou)的(de)(de)(de)從(cong)業(ye)人(ren)員(yuan)以(yi)及有關(guan)監管部門(men)或(huo)者行業(ye)協會的(de)(de)(de)工作人(ren)員(yuan)，利用因職(zhi)務便利獲取的(de)(de)(de)內幕信息以(yi)外的(de)(de)(de)其他(ta)未公開的(de)(de)(de)信息，違反規定，從(cong)事與該信息相關(guan)的(de)(de)(de)證券(quan)、期(qi)貨(huo)交(jiao)易活動(dong)，或(huo)者明示、暗示他(ta)人(ren)從(cong)事相關(guan)交(jiao)易活動(dong)，情節嚴重的(de)(de)(de)”，構(gou)成利用未公開信息交(jiao)易罪。

　　對(dui)于公(gong)(gong)(gong)職人(ren)員在(zai)(zai)行(xing)使公(gong)(gong)(gong)權(quan)力過(guo)程中(zhong)(zhong)涉及的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)利(li)用未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)行(xing)為應由監(jian)(jian)委管轄。其(qi)(qi)中(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)“未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)”是(shi)指內(nei)(nei)幕(mu)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)以(yi)(yi)外的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)其(qi)(qi)他(ta)(ta)未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)，在(zai)(zai)行(xing)為方式上一(yi)般(ban)表現為趨同交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)。對(dui)于何為證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)(huo)領域內(nei)(nei)幕(mu)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)，《中(zhong)(zhong)華人(ren)民共和(he)國證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)法》第五十(shi)二條(tiao)規定(ding)(ding)(ding)，內(nei)(nei)幕(mu)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)是(shi)指證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)活(huo)(huo)動中(zhong)(zhong)，涉及發(fa)行(xing)人(ren)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)經營、財務或(huo)者對(dui)該發(fa)行(xing)人(ren)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)市場價(jia)格(ge)有重大影(ying)(ying)響(xiang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)尚(shang)未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)。《期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)管理(li)條(tiao)例》第八十(shi)一(yi)條(tiao)規定(ding)(ding)(ding)，內(nei)(nei)幕(mu)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)是(shi)指可(ke)(ke)能對(dui)期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)價(jia)格(ge)產生(sheng)重大影(ying)(ying)響(xiang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)尚(shang)未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)。因此(ci)，內(nei)(nei)幕(mu)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)具有涉及發(fa)行(xing)人(ren)、尚(shang)未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)及價(jia)格(ge)敏感(gan)性等(deng)特點。除上述內(nei)(nei)幕(mu)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)以(yi)(yi)外的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)其(qi)(qi)他(ta)(ta)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)(huo)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)屬(shu)于其(qi)(qi)他(ta)(ta)未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)，如證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)(huo)等(deng)金融機(ji)構使用客戶(hu)資金購買證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)(huo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)投資交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)，一(yi)般(ban)屬(shu)于單位內(nei)(nei)部(bu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)商業(ye)秘密，并(bing)不屬(shu)于內(nei)(nei)幕(mu)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)，而屬(shu)于其(qi)(qi)他(ta)(ta)未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)。2019年“兩高(gao)”《關(guan)于辦理(li)利(li)用未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)刑事案(an)件適用法律若干問(wen)題的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)解釋(shi)》（以(yi)(yi)下簡稱《解釋(shi)》）第一(yi)條(tiao)明確規定(ding)(ding)(ding)，內(nei)(nei)幕(mu)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)以(yi)(yi)外的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)其(qi)(qi)他(ta)(ta)未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)包括(kuo)“證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)(huo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)投資決策、交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)執行(xing)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)”和(he)“證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)持倉數量及變化(hua)、資金數量及變化(hua)、交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)動向信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)”，并(bing)以(yi)(yi)“其(qi)(qi)他(ta)(ta)可(ke)(ke)能影(ying)(ying)響(xiang)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)活(huo)(huo)動的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)”作(zuo)為兜底(di)條(tiao)款(kuan)。同時(shi)，《解釋(shi)》第二條(tiao)規定(ding)(ding)(ding)，內(nei)(nei)幕(mu)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)以(yi)(yi)外的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)其(qi)(qi)他(ta)(ta)未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)難以(yi)(yi)認(ren)定(ding)(ding)(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)，司(si)法機(ji)關(guan)可(ke)(ke)以(yi)(yi)在(zai)(zai)有關(guan)行(xing)政主（監(jian)(jian)）管部(bu)門的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)認(ren)定(ding)(ding)(ding)意見基礎上，根據案(an)件事實和(he)法律規定(ding)(ding)(ding)作(zuo)出(chu)認(ren)定(ding)(ding)(ding)。因此(ci)，在(zai)(zai)辦理(li)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)(huo)類犯罪案(an)件中(zhong)(zhong)，對(dui)于內(nei)(nei)幕(mu)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)、未(wei)(wei)(wei)(wei)(wei)公(gong)(gong)(gong)開(kai)信(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)范圍、趨同交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)盈利(li)數額等(deng)關(guan)鍵要(yao)件的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)認(ren)定(ding)(ding)(ding)，專業(ye)性較強，要(yao)以(yi)(yi)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)監(jian)(jian)督管理(li)部(bu)門、證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)等(deng)專業(ye)機(ji)構出(chu)具的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)認(ren)定(ding)(ding)(ding)意見為依據。

　　本案中，甲(jia)利用(yong)因其職務(wu)便利所獲(huo)取(qu)的(de)股票交易(yi)(yi)信(xin)息(xi)，違(wei)反規定，對(dui)(dui)照上述(shu)未公(gong)(gong)開信(xin)息(xi)操控相(xiang)關(guan)證(zheng)券賬戶進行趨同(tong)(tong)交易(yi)(yi)。根據(ju)有(you)關(guan)證(zheng)券交易(yi)(yi)所出具的(de)相(xiang)關(guan)材料(liao)及(ji)確定的(de)趨同(tong)(tong)交易(yi)(yi)股票比(bi)對(dui)(dui)原(yuan)則、交易(yi)(yi)金額(e)及(ji)盈利計算(suan)方法、盈利數額(e)的(de)計算(suan)公(gong)(gong)式等，最終認定甲(jia)非法獲(huo)利441萬余元，因此，甲(jia)的(de)行為構成利用(yong)未公(gong)(gong)開信(xin)息(xi)交易(yi)(yi)罪。( 作者： 孫寶民(min))