本(ben)報記者 周尚伃.

　　A股市場(chang)將(jiang)(jiang)再迎一位(wei)券業“老將(jiang)(jiang)”上市。

　　10月20日，中(zhong)(zhong)金(jin)公(gong)司開啟(qi)網上(shang)、網下申購。若此次新股發行(xing)成功，中(zhong)(zhong)金(jin)公(gong)司將成為A股市場第40家上(shang)市券商，“A+H”股上(shang)市券商也將因此增至(zhi)14家。

　　公(gong)開(kai)信(xin)息顯示，中金公(gong)司本次新(xin)股(gu)(gu)發行價(jia)為(wei)28.78元(yuan)/股(gu)(gu)，擬公(gong)開(kai)發行不超過(guo)4.59億(yi)股(gu)(gu)A股(gu)(gu)，預計募(mu)資總額為(wei)131.98億(yi)元(yuan)。

　　華泰證券大金融團(tuan)隊首席分析師沈娟認為，中金公司行業地(di)位領先，凈利潤、ROE、杠桿率等(deng)多項指(zhi)標名列前(qian)茅，預(yu)測該股(gu)上市后(hou)合理股(gu)價為36.7元(yuan)。

　　中金公司(si)A股IPO

　　預計募資凈額超(chao)130億元

　　10月(yue)19日，中金公司(si)發(fa)布首次公開發(fa)行(xing)(xing)股(gu)票發(fa)行(xing)(xing)公告顯示，根據初步(bu)詢價結果，綜合(he)考慮發(fa)行(xing)(xing)人基本(ben)面、可(ke)比公司(si)估值水平(ping)、所(suo)處行(xing)(xing)業(ye)、市場(chang)情況、募集資金需求及承銷風險(xian)等(deng)因素，協商確定本(ben)次發(fa)行(xing)(xing)價格為(wei)28.78元/股(gu)，網下發(fa)行(xing)(xing)不再進(jin)行(xing)(xing)累計投標詢價。

　　中(zhong)金(jin)公司(si)(si)(si)本(ben)(ben)(ben)次(ci)A股(gu)發(fa)行(xing)股(gu)份數量為(wei)(wei)(wei)4.59億股(gu)，占(zhan)發(fa)行(xing)后(hou)總股(gu)本(ben)(ben)(ben)的(de)比例為(wei)(wei)(wei)9.5%，全部為(wei)(wei)(wei)公開發(fa)行(xing)新股(gu)，不設老股(gu)轉讓。本(ben)(ben)(ben)次(ci)發(fa)行(xing)后(hou)，公司(si)(si)(si)總股(gu)本(ben)(ben)(ben)為(wei)(wei)(wei)48.27億股(gu)。截至招股(gu)說明書簽署(shu)日，中(zhong)央(yang)匯(hui)金(jin)直接(jie)持有公司(si)(si)(si)19.36億股(gu)內資股(gu)，占(zhan)總股(gu)本(ben)(ben)(ben)的(de)44.32%，為(wei)(wei)(wei)公司(si)(si)(si)控股(gu)股(gu)東。

　　本次發(fa)行(xing)(xing)采用戰略配售(shou)、網(wang)下發(fa)行(xing)(xing)和網(wang)上(shang)發(fa)行(xing)(xing)相結合的方式進行(xing)(xing)。若發(fa)行(xing)(xing)成功，中金公司預(yu)計募(mu)集資(zi)金總額(e)為131.98億(yi)(yi)元，扣除發(fa)行(xing)(xing)費用約16612.99萬元后，預(yu)計募(mu)資(zi)凈(jing)額(e)為130.32億(yi)(yi)元。

　　對于(yu)本(ben)次A股IPO的(de)(de)募資(zi)(zi)用途，中(zhong)金(jin)(jin)公司(si)(si)(si)表示(shi)，在扣除發(fa)行費用后，將全部用于(yu)增加(jia)公司(si)(si)(si)資(zi)(zi)本(ben)金(jin)(jin)，補充公司(si)(si)(si)營運資(zi)(zi)金(jin)(jin)，支持公司(si)(si)(si)境(jing)內外(wai)業務發(fa)展。同(tong)時(shi)，將利用本(ben)次募集資(zi)(zi)金(jin)(jin)進(jin)一步加(jia)強在金(jin)(jin)融科(ke)技(ji)、國(guo)際化等戰略(lve)領域的(de)(de)投入。中(zhong)金(jin)(jin)公司(si)(si)(si)在招股說明(ming)書中(zhong)還特別(bie)表示(shi)，適(shi)時(shi)把握戰略(lve)性并購(gou)(gou)機(ji)會。2017年，中(zhong)金(jin)(jin)公司(si)(si)(si)已(yi)完(wan)成對中(zhong)投證(zheng)券的(de)(de)收購(gou)(gou)。

　　《證(zheng)券(quan)日報(bao)》記者查詢(xun)相關(guan)資料(liao)后(hou)發(fa)(fa)現，截至(zhi)目前(qian)，首發(fa)(fa)募(mu)資超過百億元(yuan)的上市券(quan)商只有(you)(you)4家，中金(jin)公司名列第三，緊(jin)(jin)隨國泰君安、華泰證(zheng)券(quan)之后(hou)。在(zai)今(jin)年所有(you)(you)A股IPO項目中，中金(jin)公司的首發(fa)(fa)募(mu)資金(jin)額位列第四，緊(jin)(jin)隨中芯國際(ji)、京(jing)滬高鐵、金(jin)龍魚之后(hou)。

　　值(zhi)得注意的(de)是，除了(le)中(zhong)金公(gong)司(si)啟動(dong)A股申購外，今年已有中(zhong)銀證券(quan)(quan)(quan)(quan)、中(zhong)泰證券(quan)(quan)(quan)(quan)、國聯證券(quan)(quan)(quan)(quan)在A股成功上市。此外，仍有2家券(quan)(quan)(quan)(quan)商正處于A股IPO審核(he)狀態。其中(zhong)，萬(wan)聯證券(quan)(quan)(quan)(quan)的(de)審核(he)狀態為“已反饋(kui)”，財達證券(quan)(quan)(quan)(quan)為“預先(xian)披露更新”。

　　“A+H”股上市券商

　　數量將增至14家

　　值(zhi)得注意的是，中(zhong)金公司登陸A股(gu)后(hou)，“A+H”股(gu)上市券(quan)商也將再添一員，增至14家。

　　招股(gu)(gu)(gu)(gu)書顯示(shi)，中(zhong)(zhong)金(jin)公司(si)曾于2015年11月份首次公開發(fa)行約5.56億股(gu)(gu)(gu)(gu)（每股(gu)(gu)(gu)(gu)面值人民幣1元）H股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)份，并在(zai)中(zhong)(zhong)國香港(gang)聯交所主(zhu)板上市(shi)交易(yi)，每股(gu)(gu)(gu)(gu)發(fa)行價(jia)為10.28港(gang)元；同(tong)月，中(zhong)(zhong)金(jin)公司(si)行使(shi)超(chao)額(e)配售選擇權(quan)，以同(tong)樣價(jia)格(ge)發(fa)行8337.2萬(wan)股(gu)(gu)(gu)(gu)H股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)份。截至2020年10月19日收盤，中(zhong)(zhong)金(jin)公司(si)H股(gu)(gu)(gu)(gu)收盤價(jia)為18.58港(gang)元/股(gu)(gu)(gu)(gu)。

　　中金公司在(zai)招股說明書中表(biao)示(shi)，由于境內(nei)證(zheng)券市場和(he)中國香港證(zheng)券市場存在(zai)一定差異，公司A股和(he)H股交易價(jia)格未必一致，但A股和(he)H股交易價(jia)格可能(neng)會互相(xiang)影響，但也(ye)未必能(neng)相(xiang)互預(yu)示(shi)。

　　中金公司發布的中期業績報告(gao)顯示(shi)，今年上(shang)半年，公司實現收入及其(qi)他(ta)收益總額142.9億元，同比(bi)增長40.1%；實現歸屬于公司股(gu)東及其(qi)他(ta)權益工具(ju)持有(you)人的凈利潤(run)30.5億元，同比(bi)增長62.3%。據此判斷，與現有(you)的39家A股(gu)上(shang)市(shi)券商相比(bi)，其(qi)營(ying)收及凈利潤(run)均能躋(ji)身前十行(xing)列(lie)。

　　華泰證券大(da)金(jin)融團隊(dui)首(shou)席分析師沈娟(juan)預計，公司2020年至2022年每(mei)股收益可分別(bie)達到1.35元、1.66元、1.93元，預測上市后合理(li)股價(jia)為36.7元/股。沈娟(juan)認為，中金(jin)公司未來(lai)有望實現(xian)從“精而美”向“大(da)而美”跨越式發展，成(cheng)為未來(lai)金(jin)融體系的(de)核心參與者。

　　中信證券研究團(tuan)隊也認為(wei)，憑借(jie)豐富的國際經驗和深厚(hou)的中國根基，中金公司已(yi)成為(wei)具有全球影響力的中國投行；公司獨有的機構化(hua)和國際化(hua)業務特(te)質，契合(he)中國資本(ben)市(shi)場改(gai)革(ge)方向；中金公司作(zuo)為(wei)受(shou)益(yi)于行業變革(ge)的券商(shang)龍頭(tou)，將是A股中不(bu)可或(huo)缺(que)的長線配置(zhi)標的。